Eu estava verificando um mercado de USDC às 3 da manhã e pensando 🧐: por que leva tanto tempo só para descobrir qual é a melhor taxa?
Aí eu testei o Order Aggregator do #TermMax e finalmente entendi o que ele está fazendo.
Em vez de checar tudo separadamente, ele reúne liquidez de três fontes diferentes em um só lugar:
1- Atomic Orders que estão prontos para uso
2- Ordens limite feitas por outros usuários
3- Posições de Smart Unwind, quando alguém está saindo antes do vencimento
Normalmente, você teria que encontrar isso separadamente, e às vezes lidar com múltiplas transações. Aqui, tudo fica disponível em uma única tacada.
A parte que achei mais interessante foi o Smart Unwind.
Alguma liquidez, de outra forma, ficaria parada ali até o vencimento, basicamente “dormindo”. Agregar essa liquidez significa que capital que parecia preso pode voltar a ser utilizável.
Dito isso, não estou assumindo que uma automação “sem atrito” vai continuar sem atrito o tempo todo. Quando o mercado está calmo, a otimização é fácil. O teste real vem quando todo mundo quer o mesmo vencimento e a liquidez fica apertada.
E agora que o colateral institucional, como ações tokenizadas, está entrando na jogada — com uma pontuação de segurança comparável à Aave V3 — isso começa a parecer mais do que apenas um pequeno experimento.
Então a pergunta não é se combinar três fontes de liquidez é inteligente. É.
A pergunta real é: quando uma grande ordem institucional e a minha pequena ordem querem a mesma liquidez no exato mesmo segundo, quem tem prioridade?
@TermMax #TermMax
$RICE $BTW $ACE
Aí eu testei o Order Aggregator do #TermMax e finalmente entendi o que ele está fazendo.
Em vez de checar tudo separadamente, ele reúne liquidez de três fontes diferentes em um só lugar:
1- Atomic Orders que estão prontos para uso
2- Ordens limite feitas por outros usuários
3- Posições de Smart Unwind, quando alguém está saindo antes do vencimento
Normalmente, você teria que encontrar isso separadamente, e às vezes lidar com múltiplas transações. Aqui, tudo fica disponível em uma única tacada.
A parte que achei mais interessante foi o Smart Unwind.
Alguma liquidez, de outra forma, ficaria parada ali até o vencimento, basicamente “dormindo”. Agregar essa liquidez significa que capital que parecia preso pode voltar a ser utilizável.
Dito isso, não estou assumindo que uma automação “sem atrito” vai continuar sem atrito o tempo todo. Quando o mercado está calmo, a otimização é fácil. O teste real vem quando todo mundo quer o mesmo vencimento e a liquidez fica apertada.
E agora que o colateral institucional, como ações tokenizadas, está entrando na jogada — com uma pontuação de segurança comparável à Aave V3 — isso começa a parecer mais do que apenas um pequeno experimento.
Então a pergunta não é se combinar três fontes de liquidez é inteligente. É.
A pergunta real é: quando uma grande ordem institucional e a minha pequena ordem querem a mesma liquidez no exato mesmo segundo, quem tem prioridade?
@TermMax #TermMax
$RICE $BTW $ACE
