#termmax Antes eu escrevia no automático «TermMax vs Aave» na minha cabeça, sem nem pensar se essa comparação faz sentido🤔.
Resolvi checar em vez de repetir.
Descobri que são ligas completamente diferentes🙄. Aave e Morpho são taxa flutuante, pool para todos. Já na chamada de taxa fixa, na verdade, jogam apenas alguns players com arquiteturas bem distintas.
Notional reúne bonds zero-coupon (fCash) em um pool AMM e, por cima, adiciona um fallback de taxa flutuante para o caso de algo — uma camada extra de segurança.
Pendle divide o ativo que gera renda em principal e tokens de yield, e negocia tudo no seu próprio time-decay AMM.
TermMax segue um terceiro caminho: matching peer-to-peer de ordens em uma curva personalizada, onde cada posição fica isolada e é collateralizada separadamente, sem um pool compartilhado.
Ou seja, não é “quem oferece o melhor lending”, e sim três respostas diferentes para a mesma pergunta: como fazer uma taxa previsível. E cada uma tem seu próprio trade-off entre profundidade de liquidez e precisão do preço.
Por enquanto, ainda não estou pronta para dizer qual modelo vence no longo prazo — posições isoladas do TermMax dão um preço mais preciso para um prazo específico, mas dependem de aparecer um contrapartida exatamente nas suas condições.
Quem aí realmente se importa com comparar o protocolo — ou basta olhar apenas os números do próprio produto?👇
@TermMax #TermMax
Resolvi checar em vez de repetir.
Descobri que são ligas completamente diferentes🙄. Aave e Morpho são taxa flutuante, pool para todos. Já na chamada de taxa fixa, na verdade, jogam apenas alguns players com arquiteturas bem distintas.
Notional reúne bonds zero-coupon (fCash) em um pool AMM e, por cima, adiciona um fallback de taxa flutuante para o caso de algo — uma camada extra de segurança.
Pendle divide o ativo que gera renda em principal e tokens de yield, e negocia tudo no seu próprio time-decay AMM.
TermMax segue um terceiro caminho: matching peer-to-peer de ordens em uma curva personalizada, onde cada posição fica isolada e é collateralizada separadamente, sem um pool compartilhado.
Ou seja, não é “quem oferece o melhor lending”, e sim três respostas diferentes para a mesma pergunta: como fazer uma taxa previsível. E cada uma tem seu próprio trade-off entre profundidade de liquidez e precisão do preço.
Por enquanto, ainda não estou pronta para dizer qual modelo vence no longo prazo — posições isoladas do TermMax dão um preço mais preciso para um prazo específico, mas dependem de aparecer um contrapartida exatamente nas suas condições.
Quem aí realmente se importa com comparar o protocolo — ou basta olhar apenas os números do próprio produto?👇
@TermMax #TermMax
