A estratégia tem chamado atenção; ações relacionadas a criptomoedas entram em uma nova fase de precificação
Com o preço do Bitcoin continuando a oscilar, empresas com posições em BTC, representadas por Strategy, voltaram a ser foco do mercado. A própria Strategy é vista por muitos investidores como uma espécie de “ativo-ponte do Bitcoin”, e há uma ligação muito clara entre o desempenho de suas ações e o preço do BTC.
Dados recentes do mercado mostram que, neste ano, o desempenho das ações da Strategy tem sofrido pressão significativa, chegando a ficar abaixo de alguns ETFs de Bitcoin. (24/7 Wall St.)
Na verdade, isso reflete uma questão relativamente realista: quando o Bitcoin sobe, os investidores tendem a atribuir uma avaliação mais alta a esse tipo de empresa, porque o valor do BTC que a companhia detém é ampliado; porém, quando o BTC entra em um ciclo de ajuste, o mercado recalcula também seu balanço patrimonial e seus custos de financiamento.
Por isso, a volatilidade da Strategy costuma ser ainda mais intensa do que a do BTC à vista.
Para os investidores, a principal característica dessas ações é a “elasticidade”. Quando o BTC sobe, ela pode apresentar um desempenho muito forte; quando o BTC cai, a queda também pode ser ampliada.
É por isso que, recentemente, alguns fluxos de capital começaram a reavaliar a diferença entre risco e retorno entre a Strategy e os ETFs de Bitcoin à vista.
Se a intenção for apenas obter exposição ao preço do BTC, os ETFs podem ser mais diretos; se houver convicção de que a empresa pode ampliar os ganhos por meio de financiamento, aumento de posições em BTC, etc., a Strategy passa a ter uma lógica de investimento diferente.
Mas retornos elevados geralmente vêm acompanhados de riscos elevados.
No momento, o mercado ainda aguarda que o Bitcoin volte a ganhar força. Se o BTC conseguir encerrar o período de ajuste, a Strategy e ações relacionadas poderão voltar a atrair atenção do capital; caso contrário, a pressão sobre os preços das ações ainda pode ser difícil de eliminar completamente.
$BTC
Com o preço do Bitcoin continuando a oscilar, empresas com posições em BTC, representadas por Strategy, voltaram a ser foco do mercado. A própria Strategy é vista por muitos investidores como uma espécie de “ativo-ponte do Bitcoin”, e há uma ligação muito clara entre o desempenho de suas ações e o preço do BTC.
Dados recentes do mercado mostram que, neste ano, o desempenho das ações da Strategy tem sofrido pressão significativa, chegando a ficar abaixo de alguns ETFs de Bitcoin. (24/7 Wall St.)
Na verdade, isso reflete uma questão relativamente realista: quando o Bitcoin sobe, os investidores tendem a atribuir uma avaliação mais alta a esse tipo de empresa, porque o valor do BTC que a companhia detém é ampliado; porém, quando o BTC entra em um ciclo de ajuste, o mercado recalcula também seu balanço patrimonial e seus custos de financiamento.
Por isso, a volatilidade da Strategy costuma ser ainda mais intensa do que a do BTC à vista.
Para os investidores, a principal característica dessas ações é a “elasticidade”. Quando o BTC sobe, ela pode apresentar um desempenho muito forte; quando o BTC cai, a queda também pode ser ampliada.
É por isso que, recentemente, alguns fluxos de capital começaram a reavaliar a diferença entre risco e retorno entre a Strategy e os ETFs de Bitcoin à vista.
Se a intenção for apenas obter exposição ao preço do BTC, os ETFs podem ser mais diretos; se houver convicção de que a empresa pode ampliar os ganhos por meio de financiamento, aumento de posições em BTC, etc., a Strategy passa a ter uma lógica de investimento diferente.
Mas retornos elevados geralmente vêm acompanhados de riscos elevados.
No momento, o mercado ainda aguarda que o Bitcoin volte a ganhar força. Se o BTC conseguir encerrar o período de ajuste, a Strategy e ações relacionadas poderão voltar a atrair atenção do capital; caso contrário, a pressão sobre os preços das ações ainda pode ser difícil de eliminar completamente.
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