Nos últimos dias fiquei com vontade de testar e experimentei um empréstimo de taxa fixa da TermMax. O processo não é complicado, mas a sensação é completamente diferente da que eu tinha com o Aave.
Abri o App V2; com um único acesso, a interface central reúne os mercados de várias cadeias — Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Base e Berachain. Escolhi um pool de USDC, com prazo de 90 dias, e uma APY de cerca de 5% (um pouco acima). Não existe aquela ansiedade de taxa variável que pode mudar a qualquer momento: assim que você entra, o retorno e o custo ficam “cravados”.
O que realmente me surpreendeu foi o Rollover com um clique. Antes do vencimento, dá para rolar a posição diretamente para o próximo mercado de prazo — e até migrar para o mercado de taxa variável da Morpho. Isso, na prática, te permite gerenciar ativamente a duração (duration) da sua dívida de taxa fixa. Em DeFi tradicional, quando você pega emprestado, você pega; se a taxa mudar, você só aceita. A TermMax te dá uma opção de troca de marcha no meio do caminho. @TermMax
Mas, depois que testei, eu fiquei meio em dúvida. O custo de uma taxa fixa é o desconto de liquidez: o dinheiro fica travado por 90 dias e, se você quiser sair antes, o custo não é baixo. Além disso, embora o TVL atual do protocolo tenha mais de 90 milhões, ele está espalhado por 10 cadeias e centenas de mercados. Eu não tenho certeza se a profundidade de um único mercado consegue suportar uma negociação grande.
Ainda assim, uma coisa eu tenho certeza: taxa fixa em DeFi é uma necessidade real. O mercado global de renda fixa já passa de US$ 1 trilhão. Em on-chain, isso representa uma fração bem pequena. A TermMax ficou no ar na mainnet há pouco mais de um ano, e o TVL chegou a esse nível — o que mostra que alguém está votando com os pés. Fiz um teste com uma posição pequena; não estou apostando em uma explosão no curto prazo, só quero ver se essa rota de renda fixa on-chain realmente consegue decolar. #termmax
Abri o App V2; com um único acesso, a interface central reúne os mercados de várias cadeias — Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Base e Berachain. Escolhi um pool de USDC, com prazo de 90 dias, e uma APY de cerca de 5% (um pouco acima). Não existe aquela ansiedade de taxa variável que pode mudar a qualquer momento: assim que você entra, o retorno e o custo ficam “cravados”.
O que realmente me surpreendeu foi o Rollover com um clique. Antes do vencimento, dá para rolar a posição diretamente para o próximo mercado de prazo — e até migrar para o mercado de taxa variável da Morpho. Isso, na prática, te permite gerenciar ativamente a duração (duration) da sua dívida de taxa fixa. Em DeFi tradicional, quando você pega emprestado, você pega; se a taxa mudar, você só aceita. A TermMax te dá uma opção de troca de marcha no meio do caminho. @TermMax
Mas, depois que testei, eu fiquei meio em dúvida. O custo de uma taxa fixa é o desconto de liquidez: o dinheiro fica travado por 90 dias e, se você quiser sair antes, o custo não é baixo. Além disso, embora o TVL atual do protocolo tenha mais de 90 milhões, ele está espalhado por 10 cadeias e centenas de mercados. Eu não tenho certeza se a profundidade de um único mercado consegue suportar uma negociação grande.
Ainda assim, uma coisa eu tenho certeza: taxa fixa em DeFi é uma necessidade real. O mercado global de renda fixa já passa de US$ 1 trilhão. Em on-chain, isso representa uma fração bem pequena. A TermMax ficou no ar na mainnet há pouco mais de um ano, e o TVL chegou a esse nível — o que mostra que alguém está votando com os pés. Fiz um teste com uma posição pequena; não estou apostando em uma explosão no curto prazo, só quero ver se essa rota de renda fixa on-chain realmente consegue decolar. #termmax