截至 hora de Singapura, 18 de agosto, por volta de 23h58 (horário do leste dos EUA por volta de 11h58, e o mercado de ações dos EUA ainda está em sessão). O núcleo desta queda de hoje não é um único fator negativo, mas sim a combinação de três coisas: “alta explosiva das taxas dos Treasuries + a situação no Irã elevando o preço do petróleo + realização concentrada no topo de AI/semicondutores”.
Atualmente, o mercado está bem claro: as ações de tecnologia estão sendo as mais atingidas. O SPY está cerca de -0,6%, o QQQ cerca de -1,7%, enquanto o ETF de semicondutores SOXX já chegou a aproximadamente -5,7%. No caso de ações individuais, a NVIDIA está cerca de -2,4%, a Micron -6,8% e a SanDisk -8,3%.
① Principal motivo: a alta súbita das taxas dos títulos públicos de longo prazo dos EUA
Este é o fator mais importante do dia.
A taxa do Treasury dos EUA de 10 anos subiu para cerca de 4,72%–4,74%, e a de 30 anos chegou a cerca de 5,33% em algum momento — a maior faixa desde 2007. E não é apenas nos EUA: hoje, na verdade, houve uma liquidação generalizada de títulos de longo prazo em escala global.
MarketWatch
+1
Isso é especialmente desfavorável para ações de tecnologia. Em termos simples:
Taxa de títulos do governo ↑
→ retorno livre de risco ↑
→ valor presente dos lucros futuros das ações ↓
→ quanto maior o PE e mais distante a expectativa, maior a queda.
Por isso, o que você está vendo hoje não é uma queda apenas do Dow, mas sim o QQQ, além de AI e semicondutores, claramente ficando atrás do mercado.
É também por isso que ações da cadeia de IA que subiram muito no passado — como SanDisk, Micron e NVDA — estão sendo as primeiras a sofrer.$SNDK