Li o mecanismo de atualização novo do @TermMax e fiquei parado por um bom tempo. Não é porque a explicação é complicada demais — é mais o jeito de separar a liquidação de vencimento em partes diferentes; na hora eu não consegui entender a lógica.
Antes, eu sempre assumi que travar pelo prazo longo era mais vantajoso, e que o curto prazo era só uma fase de transição. Mas vendo como eles organizam o pool de fundos, o prazo curto acabou sendo o primeiro a colher retornos mais “concretos”. Fiquei um pouco surpreso. Talvez eu tenha seguido ideias de outros protocolos cedo demais. Esse tipo de configuração não vem sem custo: a sensibilidade do curto prazo é maior e, quando alguém sai correndo primeiro, o preço fica bem instável. O @TermMax ousar fazer isso… ou eles calcularam a pressão, ou então estão apostando. Eu inclino para a primeira opção, porque no código há alguns valores-limite bem travados.
A parte de taxas finalmente não ficou escondida. Eu já naveguei por várias telas; só no segundo antes de confirmar é que apareciam os números reais. Essa experiência é péssima. Aqui, eles ao menos deixam os custos explícitos, e eu tomei essa decisão rápido. Ainda assim, o valor padrão de slippage está um pouco folgado; ajustar manualmente deixa tudo mais estável. Não relaxe: se você entrar com valor grande sem ajustar, pode acabar saindo no prejuízo.
Sobre a ideia de que o modelo já está rodando: eu acho cedo demais para dizer isso. Os parâmetros acabaram de ser ajustados uma rodada, e na comunidade tem gente brigando com base em dados antigos sobre o ritmo das distribuições — isso não é justo. Vamos esperar a próxima liquidação acontecer; aí sim dá para reavaliar. Por enquanto, só estou de olho em um indicador: a variação de profundidade do pool no curto prazo. Se ele conseguir aguentar a volatilidade do fim de semana, aí sim faz sentido. Se não aguentar, todo o resto que falei antes não passa de conversa vazia. $NVDAB
Mais uma coisa: a documentação não impõe um “modelo universal” rígido, o que é bem incomum. Alguns projetos fazem questão de transformar cada conceito em um livro de conhecimento — e no fim não explicam nada. O texto deles é contido; isso, na verdade, me fez querer reler. Essa contenção é um ponto positivo em documentação técnica, talvez em marketing dê prejuízo, mas eu não me importo com marketing.
Fica uma dúvida: se o curto prazo continuar forte o tempo todo, isso não vai drenar o longo prazo? Vou ter que pensar nisso de novo. Por enquanto, não vou tirar conclusões. #termmax @TermMax
Antes, eu sempre assumi que travar pelo prazo longo era mais vantajoso, e que o curto prazo era só uma fase de transição. Mas vendo como eles organizam o pool de fundos, o prazo curto acabou sendo o primeiro a colher retornos mais “concretos”. Fiquei um pouco surpreso. Talvez eu tenha seguido ideias de outros protocolos cedo demais. Esse tipo de configuração não vem sem custo: a sensibilidade do curto prazo é maior e, quando alguém sai correndo primeiro, o preço fica bem instável. O @TermMax ousar fazer isso… ou eles calcularam a pressão, ou então estão apostando. Eu inclino para a primeira opção, porque no código há alguns valores-limite bem travados.
A parte de taxas finalmente não ficou escondida. Eu já naveguei por várias telas; só no segundo antes de confirmar é que apareciam os números reais. Essa experiência é péssima. Aqui, eles ao menos deixam os custos explícitos, e eu tomei essa decisão rápido. Ainda assim, o valor padrão de slippage está um pouco folgado; ajustar manualmente deixa tudo mais estável. Não relaxe: se você entrar com valor grande sem ajustar, pode acabar saindo no prejuízo.
Sobre a ideia de que o modelo já está rodando: eu acho cedo demais para dizer isso. Os parâmetros acabaram de ser ajustados uma rodada, e na comunidade tem gente brigando com base em dados antigos sobre o ritmo das distribuições — isso não é justo. Vamos esperar a próxima liquidação acontecer; aí sim dá para reavaliar. Por enquanto, só estou de olho em um indicador: a variação de profundidade do pool no curto prazo. Se ele conseguir aguentar a volatilidade do fim de semana, aí sim faz sentido. Se não aguentar, todo o resto que falei antes não passa de conversa vazia. $NVDAB
Mais uma coisa: a documentação não impõe um “modelo universal” rígido, o que é bem incomum. Alguns projetos fazem questão de transformar cada conceito em um livro de conhecimento — e no fim não explicam nada. O texto deles é contido; isso, na verdade, me fez querer reler. Essa contenção é um ponto positivo em documentação técnica, talvez em marketing dê prejuízo, mas eu não me importo com marketing.
Fica uma dúvida: se o curto prazo continuar forte o tempo todo, isso não vai drenar o longo prazo? Vou ter que pensar nisso de novo. Por enquanto, não vou tirar conclusões. #termmax @TermMax
