DE DEPÓSITO A RECEBER PAGAMENTO: MECÂNICAS FUNCIONAIS NA TERMMAX
Eu verifiquei e testei alguns dos sistemas por conta própria; outros eu estudei em suas documentações oficiais.
Aqui vai a explicação simples do que aprendi sobre o protocolo:
A TermMax é um protocolo DeFi de taxa fixa e prazo fixo na Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Base e Berachain que utiliza o modelo de títulos de cupom zero para travar taxas e vencimento no momento da entrada. Os fundos ociosos, até serem correspondidos pelo motor, podem gerar rendimento flutuante com Aave, Morpho etc.
COMO FUNCIONA: DEPÓSITO PARA PAGAMENTO
Empréstimo / Renda Fixa (Prazo Fixo):
1. Deposite tokens de dívida em um mercado, em uma ordem de faixa/limite ou em um cofre do curador. O capital ocioso gera rendimento flutuante base.
2. Deposite mints FT + XT: XT é trocado pela ordem correspondente → você mantém FTs com desconto. A taxa e o prazo são fixos.
3. Mantenha (ou negocie antes).
4. No vencimento, resgate FTs pelo valor nominal total do token de dívida (principal + rendimento travado). Inadimplências usam entrega física de garantias, se necessário.
Tomada de empréstimos:
Escolha mercado/prazo e a ordem de empréstimo por faixa correspondente.
Trave a garantia em um GT e emita FTs iguais ao valor total de reembolso (principal + juros fixos).
Divida FTs - venda a parte de juros por XTs - combine com FTs de principal para resgatar tokens de dívida instantaneamente na sua carteira. A dívida é registrada no GT.
Pague a qualquer momento (ou no vencimento) com tokens de dívida ou comprando FTs com desconto (pode reduzir o custo). A garantia é liberada e o GT é queimado.
Não pagamento no vencimento abre uma janela curta de liquidação; depois, ocorre a entrega física.
Caminho do cofre (Renda Fixa passiva):
Deposite - o curador coloca ordens (ordens atômicas V2 melhoram a eficiência) - obtenha rendimento base enquanto não correspondido + rendimento fixo quando correspondido - receba principal + rendimentos no vencimento ou via saída antecipada (smart unwind).
As taxas nunca flutuam após a entrada. Excesso de garantias + entrega física protegem os credores; devedores enfrentam liquidação apenas se houver quebra do LTV ou vencimento perdido. Saídas antecipadas são possíveis via mercados secundários ou V2 smart unwind.
#termmax @TermMax
Eu verifiquei e testei alguns dos sistemas por conta própria; outros eu estudei em suas documentações oficiais.
Aqui vai a explicação simples do que aprendi sobre o protocolo:
A TermMax é um protocolo DeFi de taxa fixa e prazo fixo na Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Base e Berachain que utiliza o modelo de títulos de cupom zero para travar taxas e vencimento no momento da entrada. Os fundos ociosos, até serem correspondidos pelo motor, podem gerar rendimento flutuante com Aave, Morpho etc.
COMO FUNCIONA: DEPÓSITO PARA PAGAMENTO
Empréstimo / Renda Fixa (Prazo Fixo):
1. Deposite tokens de dívida em um mercado, em uma ordem de faixa/limite ou em um cofre do curador. O capital ocioso gera rendimento flutuante base.
2. Deposite mints FT + XT: XT é trocado pela ordem correspondente → você mantém FTs com desconto. A taxa e o prazo são fixos.
3. Mantenha (ou negocie antes).
4. No vencimento, resgate FTs pelo valor nominal total do token de dívida (principal + rendimento travado). Inadimplências usam entrega física de garantias, se necessário.
Tomada de empréstimos:
Escolha mercado/prazo e a ordem de empréstimo por faixa correspondente.
Trave a garantia em um GT e emita FTs iguais ao valor total de reembolso (principal + juros fixos).
Divida FTs - venda a parte de juros por XTs - combine com FTs de principal para resgatar tokens de dívida instantaneamente na sua carteira. A dívida é registrada no GT.
Pague a qualquer momento (ou no vencimento) com tokens de dívida ou comprando FTs com desconto (pode reduzir o custo). A garantia é liberada e o GT é queimado.
Não pagamento no vencimento abre uma janela curta de liquidação; depois, ocorre a entrega física.
Caminho do cofre (Renda Fixa passiva):
Deposite - o curador coloca ordens (ordens atômicas V2 melhoram a eficiência) - obtenha rendimento base enquanto não correspondido + rendimento fixo quando correspondido - receba principal + rendimentos no vencimento ou via saída antecipada (smart unwind).
As taxas nunca flutuam após a entrada. Excesso de garantias + entrega física protegem os credores; devedores enfrentam liquidação apenas se houver quebra do LTV ou vencimento perdido. Saídas antecipadas são possíveis via mercados secundários ou V2 smart unwind.
#termmax @TermMax