#termmax @TermMax
Uma funcionalidade à qual eu volto sempre em @TermMax é a ordem de faixa de duas vias.
Ela combina uma curva de tomada (borrowing) e uma curva de concessão (lending) dentro de uma única ordem.
Isso significa que o mesmo definidor de ordem pode potencialmente participar de qualquer um dos lados, dependendo do que o mercado realmente precisa.
Se a curva de tomada for correspondida, o definidor da ordem se torna um tomador e a dívida é registrada via GT. $ACE
Se a curva de concessão for correspondida, o definidor da ordem se torna um credor e acumula FT representando o retorno fixo.
Esse é um modelo mental bem diferente de simplesmente depositar ativos em um pool.
A posição pode mudar de função com base em qual lado do mercado for preenchido. $GPS
Eu gosto de mecanismos como este porque o capital não é atribuído a apenas um resultado desde o início.
O custo disso é a complexidade. $TUT
Funções dinâmicas exigem uma compreensão mais cuidadosa da contabilização, do preço e da liquidação final.
Ainda assim, como uma estrutura de MERCADO, é uma das partes mais interessantes do TermMax.