Sobre reflexões a respeito da estratégia de hedge de short para $SNDK
Recentemente, muitas contas de cripto estão se reunindo para fazer short em $SNDK . Se você quer aproveitar os lucros do “estouro de bolha” da SanDisk, mas teme que o setor de armazenamento continue subindo e acabe “sendo espremido” (short squeeze) devido a um short nu, fazer uma cobertura em pares comprando 0.7x $MU + 0.3x $SKHY é uma escolha com excelente custo-benefício.
A fraqueza do $SNDK é que o negócio é excessivamente único, com forte dependência de data centers em SSDs corporativos e NAND. A sensibilidade ao ciclo econômico é muito alta e a avaliação atual está em uma bolha enorme.
Já a capacidade produtiva da Micron e da Hailix está mais focada em DRAM e HBM (hardware base para inferência de grandes modelos de IA), ou seja, é um caminho de demanda mais “travada” e com gargalos mais evidentes. Além disso, a Micron tem contratos de longo prazo para o futuro protegendo a operação, então o suporte fundamental é mais sólido e a bolha é menor.
O núcleo desse hedge é lucrar com a “diferença de bolhas” entre os dois. Quando o mercado amplo cai, a Micron e a Hailix tendem a resistir melhor do que a SanDisk; quando o mercado amplo continua subindo, o lado de long também consegue travar o risco. No fim, busca-se a vantagem de uma posição de longo prazo com baixa volatilidade e resistência a recuos.#闪迪股价涨近14%
Recentemente, muitas contas de cripto estão se reunindo para fazer short em $SNDK . Se você quer aproveitar os lucros do “estouro de bolha” da SanDisk, mas teme que o setor de armazenamento continue subindo e acabe “sendo espremido” (short squeeze) devido a um short nu, fazer uma cobertura em pares comprando 0.7x $MU + 0.3x $SKHY é uma escolha com excelente custo-benefício.
A fraqueza do $SNDK é que o negócio é excessivamente único, com forte dependência de data centers em SSDs corporativos e NAND. A sensibilidade ao ciclo econômico é muito alta e a avaliação atual está em uma bolha enorme.
Já a capacidade produtiva da Micron e da Hailix está mais focada em DRAM e HBM (hardware base para inferência de grandes modelos de IA), ou seja, é um caminho de demanda mais “travada” e com gargalos mais evidentes. Além disso, a Micron tem contratos de longo prazo para o futuro protegendo a operação, então o suporte fundamental é mais sólido e a bolha é menor.
O núcleo desse hedge é lucrar com a “diferença de bolhas” entre os dois. Quando o mercado amplo cai, a Micron e a Hailix tendem a resistir melhor do que a SanDisk; quando o mercado amplo continua subindo, o lado de long também consegue travar o risco. No fim, busca-se a vantagem de uma posição de longo prazo com baixa volatilidade e resistência a recuos.#闪迪股价涨近14%