#termmax @TermMax Notei o problema enquanto tentava desfazer um loop de yield alavancado. Uma posição havia sido aberta em vários protocolos, mas fechá-la já não era o oposto exato de abri-la. A liquidez mudou, a taxa de empréstimo se moveu e uma aprovação falhou pela metade do processo. Nada catastrófico aconteceu. Ainda assim, a estratégia se tornou uma tarefa operacional.

É a parte do trading de tokens com um clique da TermMax que acho mais interessante do que o próprio botão. Um Token de Gearing transforma a sequência de tomar empréstimo, fazer o swap e reinvestir em uma única posição que pode ser negociada. As etapas não desapareceram exatamente. Elas apenas se movem para baixo do token, onde contratos e liquidez de mercado as coordenam em vez de o usuário fazer isso manualmente.

Isso muda o comportamento. Um trader pode se concentrar no preço da alavancagem, no custo fixo de financiamento e no vencimento, em vez de “acariciar” várias transações conectadas. Mas também pode fazer a alavancagem parecer mais limpa do que realmente é. O colateral ainda pode cair. A liquidez de saída pode ficar mais fina. Uma taxa fixa remove uma variável em movimento, não o resto do sistema.

Eu gostaria de observar o que acontece durante uma saída movimentada perto do vencimento. Se muitos detentores de GT tentarem se desfazer enquanto o mercado subjacente estiver se movendo de forma acentuada, é aí que aprendemos se o trading de um clique realmente reduz a pressão operacional ou apenas a oculta até o momento difícil.