A Sandisk volta a subir quase 9%, e o mercado já está negociando além só do aumento de preço de armazenamento
No pregão mais recente, a empresa fechou em alta de 8,94%, tendo chegado a subir mais de 11% durante o dia. A Micron também subiu junto, com alta de 4,12%. Esta rodada de capital continua perseguindo ações de armazenamento. A principal razão não é especulação de curto prazo, mas sim que o mercado está reavaliando a demanda de armazenamento de longo prazo impulsionada pela IA.
As metas divulgadas pela Sandisk para o FY2028 a FY2030 são bastante agressivas: manter um crescimento de receita em dois dígitos (alta taxa), com margem bruta non-GAAP de cerca de 80%, margem operacional de aproximadamente 75% e taxa de free cash flow (FCF) ajustado em cerca de 50%; após concluir os investimentos do negócio, ainda planeja devolver 100% do caixa excedente aos acionistas.
Mais importante ainda é a previsibilidade. A empresa já assinou acordos de longo prazo com oito clientes, incluindo três gigantes de nuvem dos EUA. A expectativa é cobrir cerca de 50% do volume de remessas no FY2027, elevando para cerca de dois terços no FY2028.
No trimestre fiscal anterior, a receita da Sandisk foi de US$ 8,965 bilhões, alta de 51% em relação ao trimestre anterior. A receita do segmento de data centers dobrou em relação ao trimestre anterior, e a margem bruta atingiu 84,6%.
Resumindo: a IA está transformando o NAND, que antes era um commodity de forte ciclo, em um ativo de infraestrutura com características de pedidos e geração de caixa de longo prazo. Mas o ganho da ação no ano já foi extremamente impressionante; o que realmente precisa ser validado daqui para frente é se a margem bruta de 80% consegue atravessar o ciclo de armazenamento, e não apenas se sustentar quando oferta e demanda estão no auge da tensão.
No pregão mais recente, a empresa fechou em alta de 8,94%, tendo chegado a subir mais de 11% durante o dia. A Micron também subiu junto, com alta de 4,12%. Esta rodada de capital continua perseguindo ações de armazenamento. A principal razão não é especulação de curto prazo, mas sim que o mercado está reavaliando a demanda de armazenamento de longo prazo impulsionada pela IA.
As metas divulgadas pela Sandisk para o FY2028 a FY2030 são bastante agressivas: manter um crescimento de receita em dois dígitos (alta taxa), com margem bruta non-GAAP de cerca de 80%, margem operacional de aproximadamente 75% e taxa de free cash flow (FCF) ajustado em cerca de 50%; após concluir os investimentos do negócio, ainda planeja devolver 100% do caixa excedente aos acionistas.
Mais importante ainda é a previsibilidade. A empresa já assinou acordos de longo prazo com oito clientes, incluindo três gigantes de nuvem dos EUA. A expectativa é cobrir cerca de 50% do volume de remessas no FY2027, elevando para cerca de dois terços no FY2028.
No trimestre fiscal anterior, a receita da Sandisk foi de US$ 8,965 bilhões, alta de 51% em relação ao trimestre anterior. A receita do segmento de data centers dobrou em relação ao trimestre anterior, e a margem bruta atingiu 84,6%.
Resumindo: a IA está transformando o NAND, que antes era um commodity de forte ciclo, em um ativo de infraestrutura com características de pedidos e geração de caixa de longo prazo. Mas o ganho da ação no ano já foi extremamente impressionante; o que realmente precisa ser validado daqui para frente é se a margem bruta de 80% consegue atravessar o ciclo de armazenamento, e não apenas se sustentar quando oferta e demanda estão no auge da tensão.