O valor do colateral não caiu — a posição também pode ficar perigosa? Antes eu verificava primeiro o preço do colateral, até ler as informações da TermMax sobre Leverage/Earn. Quando vi que as condições de liquidação estavam descritas de forma bem direta: o LTV aumenta. As razões podem ser o colateral ficar mais barato, ou o token da dívida ficar mais caro. Esse aviso é fácil de ser “encoberto” por uma linha de preço em uma página de empréstimo. Ele aparece em apenas algumas linhas na documentação, mas na hora de emprestar pode ser fatal, porque desmonta a sensação de segurança de que “o preço não mudou”.
O que o tomador realmente precisa evitar pode estar nos dois lados. O colateral é um ativo; o token da dívida também muda, e funciona como denominador. Ao emprestar, um LTV que parece folgado pode, depois que mexem na ponta da dívida, ir se aproximando do threshold lentamente, mesmo que a quantidade de moedas de colateral na carteira não tenha diminuído.
Eu pensei em uma operação bem comum: o usuário olha e vê que as moedas de colateral não caíram, planeja completar a posição mais tarde; então, ao voltar, descobre que o LTV já mudou. O mais irritante não é a variação dos números em si, mas ele achar que estava observando o mesmo risco o tempo todo — quando, na verdade, a outra ponta do risco também está se movendo.
Por isso, não gosto de uma página de empréstimo que mostra apenas um rótulo de “saudável”.@TermMax Se a TermMax realmente quiser que o tomador dependa menos de adivinhação, a página deveria colocar, no mesmo lugar, as mudanças no preço do colateral, no preço do token da dívida e no LTV atual. A TMX consegue manter o design de empréstimos de pé perante a volatilidade? Não olhando apenas o movimento de um lado, mas verificando se, quando as duas pontas se mexem juntas, o usuário ainda tem tempo para decidir.#TermMax