Acabei de dar uma olhada na ação $MINIMAX e ela ficou verde de novo, -11% para 37,95, chegando até a tocar a mínima em 36,67.
Sinceramente, não é tão inesperado. O setor de IA de Hong Kong tem estado sufocado recentemente pelos rendimentos dos Treasuries dos EUA; a taxa de 10 anos voltou a subir, e as avaliações de ações de crescimento foram diretamente desvalorizadas. Além disso, com o dólar mais forte e a entrada de investidores estrangeiros recuando, empresas 100% focadas em IA como a MiniMax viraram uma espécie de caixa eletrônico, e um volume de negociações de 26,9M não aguenta a pressão vendedora.
Mas veja por outro ângulo — o dinheiro por trás do tema de IA não foi embora; ele só está esperando um ponto mais baixo para entrar. O valor de mercado de $MINIMAX agora corresponde à capacidade do seu modelo: não está barato, mas também não está maluco; o ponto-chave é que o mercado está reprecificando o ciclo de monetização da IA.
No curto prazo, se esse fundo de 36,7 for rompido, o próximo patamar fica na faixa de 34–35. No geral, esta correção parece mais uma compressão macro do que uma deterioração dos fundamentos. Quando os rendimentos dos Treasuries atingirem o topo e começarem a cair, o setor de IA deve reagir primeiro.
Sinceramente, não é tão inesperado. O setor de IA de Hong Kong tem estado sufocado recentemente pelos rendimentos dos Treasuries dos EUA; a taxa de 10 anos voltou a subir, e as avaliações de ações de crescimento foram diretamente desvalorizadas. Além disso, com o dólar mais forte e a entrada de investidores estrangeiros recuando, empresas 100% focadas em IA como a MiniMax viraram uma espécie de caixa eletrônico, e um volume de negociações de 26,9M não aguenta a pressão vendedora.
Mas veja por outro ângulo — o dinheiro por trás do tema de IA não foi embora; ele só está esperando um ponto mais baixo para entrar. O valor de mercado de $MINIMAX agora corresponde à capacidade do seu modelo: não está barato, mas também não está maluco; o ponto-chave é que o mercado está reprecificando o ciclo de monetização da IA.
No curto prazo, se esse fundo de 36,7 for rompido, o próximo patamar fica na faixa de 34–35. No geral, esta correção parece mais uma compressão macro do que uma deterioração dos fundamentos. Quando os rendimentos dos Treasuries atingirem o topo e começarem a cair, o setor de IA deve reagir primeiro.