$BTC
$MSFT sobe ao topo com a narrativa da IA, mas o que está precificando o mercado não é a própria Microsoft e sim a fragilidade de todo o ciclo de gastos de capital em IA. Receitas de 1,15 bilhão da Anthropic no trimestre parecem impressionantes, porém acabam sendo a última palha que quebra a avaliação das ações de software—queda forte do GitLab e da Elastic mostra que o dinheiro está votando com os pés, recusando-se a comprar a história de “cresce a receita com IA, mas não melhora a lucratividade”.
No cenário macro, as expectativas de cortes de juros do Fed vêm sendo comprimidas de forma contínua; o índice do dólar oscila em patamar elevado, enquanto a liquidez marginal se contrai. O capital institucional está migrando de ações de tecnologia com valuation alto para ativos defensivos, e a divergência entre Nasdaq e S&P se intensifica. Riscos geopolíticos elevam os preços do petróleo; a persistência da inflação mantém o cenário-base de taxas “mais altas por mais tempo”. Isso é um golpe fatal para ativos de longa duração.
O caminho de transmissão é claro: ruptura local da bolha de IA nos EUA → retração de apetite a risco → BTC, como ativo de alta beta, é o primeiro a sentir a pressão → depois, ETH e altcoins se diferenciam drasticamente por causa da drenagem de liquidez. No curto prazo, o BTC pode testar o suporte das mínimas anteriores, mas se o Fed, diante de arrefecimento econômico, liberar sinais mais “dovish” (pombistas) e o dólar cair, haverá um repique retaliatório no mercado de cripto.
Minha previsão: nas próximas duas semanas, a volatilidade deve subir significativamente, e o BTC pode encontrar o fundo antes do mercado de ações. O capital sairá de altcoins puramente conceituais e irá para L1s com receitas reais e para o segmento de IA + Depin. $NVDAB
Você acha que essa correção de IA vai se repetir como o inverno cripto de 2022, ou será apenas uma pausa no meio de um mercado em alta? Nos vemos nos comentários.
$MSFT sobe ao topo com a narrativa da IA, mas o que está precificando o mercado não é a própria Microsoft e sim a fragilidade de todo o ciclo de gastos de capital em IA. Receitas de 1,15 bilhão da Anthropic no trimestre parecem impressionantes, porém acabam sendo a última palha que quebra a avaliação das ações de software—queda forte do GitLab e da Elastic mostra que o dinheiro está votando com os pés, recusando-se a comprar a história de “cresce a receita com IA, mas não melhora a lucratividade”.
No cenário macro, as expectativas de cortes de juros do Fed vêm sendo comprimidas de forma contínua; o índice do dólar oscila em patamar elevado, enquanto a liquidez marginal se contrai. O capital institucional está migrando de ações de tecnologia com valuation alto para ativos defensivos, e a divergência entre Nasdaq e S&P se intensifica. Riscos geopolíticos elevam os preços do petróleo; a persistência da inflação mantém o cenário-base de taxas “mais altas por mais tempo”. Isso é um golpe fatal para ativos de longa duração.
O caminho de transmissão é claro: ruptura local da bolha de IA nos EUA → retração de apetite a risco → BTC, como ativo de alta beta, é o primeiro a sentir a pressão → depois, ETH e altcoins se diferenciam drasticamente por causa da drenagem de liquidez. No curto prazo, o BTC pode testar o suporte das mínimas anteriores, mas se o Fed, diante de arrefecimento econômico, liberar sinais mais “dovish” (pombistas) e o dólar cair, haverá um repique retaliatório no mercado de cripto.
Minha previsão: nas próximas duas semanas, a volatilidade deve subir significativamente, e o BTC pode encontrar o fundo antes do mercado de ações. O capital sairá de altcoins puramente conceituais e irá para L1s com receitas reais e para o segmento de IA + Depin. $NVDAB
Você acha que essa correção de IA vai se repetir como o inverno cripto de 2022, ou será apenas uma pausa no meio de um mercado em alta? Nos vemos nos comentários.