$CXMT Faça login imediatamente. Para um estilo de investimento que “vende emoções” no mercado doméstico, ao colocar a escassez da CXD na China no mercado global, a verdade é que nem sequer se pode dizer que “conta como algo” (falando com honestidade, com base na capacidade da empresa).
Em 29 de agosto, será divulgado o relatório semestral; estima-se que ainda dê para deixar o mercado em alta novamente. Mas, por trás disso, a lógica é que todo mundo finge que não vê. Uma empresa que não tem capacidade de produzir em massa hbm, e que sobrevive vendendo dram de baixa linha para empresas de eletrônicos de consumo, enquanto a Micron e a Hynix investem pesadamente para ampliar a produção de hbm e ganhar grandes lucros; com a capacidade limitada, elas reduzem a produção de dram de baixa linha, o que faz o preço do dram disparar 5 vezes. Desta vez, a CXD basicamente acertou o prêmio principal da loteria: uma empresa que vinha operando sempre no vermelho simplesmente decolou.
Mas depois que ganha a loteria? Atualmente, o P/L já chegou a 4 a 7 vezes o da Micron e da Hynix. O que isso significa? Uma empresa que “ganha na loteria” tem um P/L ainda 5 vezes maior do que as empresas que lucram por tecnologia. Você está tão acima da média assim?
Em resumo, no curto prazo ainda pode disparar mais por causa da euforia; no longo prazo, não há limite para o pessimismo. A empresa deve ser julgada pela capacidade.
Aguardem uma oportunidade adequada para montar posição em etapas.
Em 29 de agosto, será divulgado o relatório semestral; estima-se que ainda dê para deixar o mercado em alta novamente. Mas, por trás disso, a lógica é que todo mundo finge que não vê. Uma empresa que não tem capacidade de produzir em massa hbm, e que sobrevive vendendo dram de baixa linha para empresas de eletrônicos de consumo, enquanto a Micron e a Hynix investem pesadamente para ampliar a produção de hbm e ganhar grandes lucros; com a capacidade limitada, elas reduzem a produção de dram de baixa linha, o que faz o preço do dram disparar 5 vezes. Desta vez, a CXD basicamente acertou o prêmio principal da loteria: uma empresa que vinha operando sempre no vermelho simplesmente decolou.
Mas depois que ganha a loteria? Atualmente, o P/L já chegou a 4 a 7 vezes o da Micron e da Hynix. O que isso significa? Uma empresa que “ganha na loteria” tem um P/L ainda 5 vezes maior do que as empresas que lucram por tecnologia. Você está tão acima da média assim?
Em resumo, no curto prazo ainda pode disparar mais por causa da euforia; no longo prazo, não há limite para o pessimismo. A empresa deve ser julgada pela capacidade.
Aguardem uma oportunidade adequada para montar posição em etapas.