Um problema fácil de ignorar no DeFi: a taxa de juros variável também é um risco
Recentemente, ao ver @TermMax , lembrei de uma questão bem interessante.
No nosso dia a dia, ao pegar USDC ou ETH emprestado no Aave e no Morpho, a primeira reação costuma ser olhar para a taxa de colateral, o LTV e a linha de liquidação.
Mas existe uma coisa que na verdade está sempre mudando — a taxa de juros do empréstimo.
Quando você toma dinheiro hoje, pode achar que uma taxa de 4% é bem confortável. Mas e 30 dias depois? Se o mercado mudar, a taxa pode subir para 7%, 8%... e o espaço de lucro que antes parecia calculado pode desaparecer de uma hora para outra.
Especialmente ao fazer estratégias com alavancagem e arbitragem, você realmente tem medo disso.
Porque quanto você ganha é uma coisa; quanto você precisa pagar pelo dinheiro emprestado é outra.
Por isso, cada vez mais acho que o verdadeiro significado de juros fixos não é “a taxa é sempre mais baixa”, mas sim que, pelo menos, eu sei exatamente:
por quanto tempo vou ficar com esse dinheiro e quanto, afinal, vou ter que pagar.
A parte mais interessante do TermMax está justamente aqui.
Ele não apenas transforma juros variáveis em juros fixos. Em vez disso, também coloca a maturidade (tempo de vencimento) dentro do mercado, formando um mercado com prazos por meio de Debt Token, Collateral Token e Maturity.
Em outras palavras, é como adicionar ao empréstimo no DeFi uma coisa que antes era frequentemente ignorada:
tempo.
Antes, as pessoas estavam mais acostumadas com “toma e paga quando quiser, e a taxa fica variando o tempo todo”. O TermMax está tentando transformar o empréstimo em uma espécie de financiamento com prazo definido e com um custo claramente determinado.
Acho que essa ideia é bem interessante.
Porque, no DeFi, a gente sempre discute rentabilidade, liquidação e alavancagem — mas quase nunca discute com seriedade:
“Eu consigo saber com antecedência quanto essa minha dívida vai me custar?”
Talvez seja esse o verdadeiro valor dos juros fixos.
#TermMax
Qual é o maior valor dos juros fixos no TermMax?
Recentemente, ao ver @TermMax , lembrei de uma questão bem interessante.
No nosso dia a dia, ao pegar USDC ou ETH emprestado no Aave e no Morpho, a primeira reação costuma ser olhar para a taxa de colateral, o LTV e a linha de liquidação.
Mas existe uma coisa que na verdade está sempre mudando — a taxa de juros do empréstimo.
Quando você toma dinheiro hoje, pode achar que uma taxa de 4% é bem confortável. Mas e 30 dias depois? Se o mercado mudar, a taxa pode subir para 7%, 8%... e o espaço de lucro que antes parecia calculado pode desaparecer de uma hora para outra.
Especialmente ao fazer estratégias com alavancagem e arbitragem, você realmente tem medo disso.
Porque quanto você ganha é uma coisa; quanto você precisa pagar pelo dinheiro emprestado é outra.
Por isso, cada vez mais acho que o verdadeiro significado de juros fixos não é “a taxa é sempre mais baixa”, mas sim que, pelo menos, eu sei exatamente:
por quanto tempo vou ficar com esse dinheiro e quanto, afinal, vou ter que pagar.
A parte mais interessante do TermMax está justamente aqui.
Ele não apenas transforma juros variáveis em juros fixos. Em vez disso, também coloca a maturidade (tempo de vencimento) dentro do mercado, formando um mercado com prazos por meio de Debt Token, Collateral Token e Maturity.
Em outras palavras, é como adicionar ao empréstimo no DeFi uma coisa que antes era frequentemente ignorada:
tempo.
Antes, as pessoas estavam mais acostumadas com “toma e paga quando quiser, e a taxa fica variando o tempo todo”. O TermMax está tentando transformar o empréstimo em uma espécie de financiamento com prazo definido e com um custo claramente determinado.
Acho que essa ideia é bem interessante.
Porque, no DeFi, a gente sempre discute rentabilidade, liquidação e alavancagem — mas quase nunca discute com seriedade:
“Eu consigo saber com antecedência quanto essa minha dívida vai me custar?”
Talvez seja esse o verdadeiro valor dos juros fixos.
#TermMax
Qual é o maior valor dos juros fixos no TermMax?
A. 让借款成本变得更可预测
61%
B. 让所有借款利率持续下降
33%
C. 让用户完全没有清算风险
6%
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