Probabilidade de alta de juros "corte pela metade" até 30,6%: como apostar em ações dos EUA?
Os dados do CME FedWatch mostram que a probabilidade de o Federal Reserve aumentar as taxas de 25 pontos-base em setembro caiu drasticamente de 75% no fim de julho para 30,6%, enquanto a probabilidade de manter inalterado subiu para 69,4%. Essa "virada dovish" é principalmente impulsionada por três leituras de dados mais fracas:
No lado da inflação: o CPI de julho, na comparação anual, caiu de 3,5% para 3,4%, e o aumento mensal ficou apenas em 0,1%; o PPI, na comparação anual, caiu de 5,5% para 4,7%
No lado do consumo: as vendas no varejo em julho caíram inesperadamente 0,6% no mês, registrando a maior queda em mais de um ano
No lado do emprego: os dados do payroll não-agrícola ficaram bem abaixo do esperado
O economista-chefe da Goldman, Hatzius, afirmou que o aumento de juros em setembro seria "bem pouco provável" e que o mercado ainda está "precificando de forma excessivamente hawkish" a taxa dos fundos federais.
📈 A curto prazo, aposta a favor: a retirada das apostas por alta de juros reduz diretamente a taxa de desconto, beneficiando primeiro as ações de tecnologia, mais sensíveis aos fluxos de caixa futuros. MU (Micron), AVGO (Broadcom), META (Meta) e outras empresas de semicondutores e grandes tech se destacaram no rali de novas máximas do S&P 500.
📉 No longo prazo, risco de baixa: a inflação ainda está claramente acima da meta de 2% do Federal Reserve, e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos segue em patamar elevado desde 2007. Os traders ainda estão precificando pelo menos mais um aumento de juros antes do fim do ano. Se o preço do petróleo disparar a inflação por causa de conflitos geopolíticos, ações de tecnologia com valuation elevado como META enfrentarão uma pressão dupla de "juros de longo prazo + compressão de valuation".
Antes da decisão de setembro, ainda serão divulgados a ata da reunião do Federal Reserve de julho e dados de Habitação e do PMI; a opção de alta de juros ainda não está completamente descartada. #CME九月加息概率降至30.6%
$META
$AVGO
$MU
Os dados do CME FedWatch mostram que a probabilidade de o Federal Reserve aumentar as taxas de 25 pontos-base em setembro caiu drasticamente de 75% no fim de julho para 30,6%, enquanto a probabilidade de manter inalterado subiu para 69,4%. Essa "virada dovish" é principalmente impulsionada por três leituras de dados mais fracas:
No lado da inflação: o CPI de julho, na comparação anual, caiu de 3,5% para 3,4%, e o aumento mensal ficou apenas em 0,1%; o PPI, na comparação anual, caiu de 5,5% para 4,7%
No lado do consumo: as vendas no varejo em julho caíram inesperadamente 0,6% no mês, registrando a maior queda em mais de um ano
No lado do emprego: os dados do payroll não-agrícola ficaram bem abaixo do esperado
O economista-chefe da Goldman, Hatzius, afirmou que o aumento de juros em setembro seria "bem pouco provável" e que o mercado ainda está "precificando de forma excessivamente hawkish" a taxa dos fundos federais.
📈 A curto prazo, aposta a favor: a retirada das apostas por alta de juros reduz diretamente a taxa de desconto, beneficiando primeiro as ações de tecnologia, mais sensíveis aos fluxos de caixa futuros. MU (Micron), AVGO (Broadcom), META (Meta) e outras empresas de semicondutores e grandes tech se destacaram no rali de novas máximas do S&P 500.
📉 No longo prazo, risco de baixa: a inflação ainda está claramente acima da meta de 2% do Federal Reserve, e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos segue em patamar elevado desde 2007. Os traders ainda estão precificando pelo menos mais um aumento de juros antes do fim do ano. Se o preço do petróleo disparar a inflação por causa de conflitos geopolíticos, ações de tecnologia com valuation elevado como META enfrentarão uma pressão dupla de "juros de longo prazo + compressão de valuation".
Antes da decisão de setembro, ainda serão divulgados a ata da reunião do Federal Reserve de julho e dados de Habitação e do PMI; a opção de alta de juros ainda não está completamente descartada. #CME九月加息概率降至30.6%
$META
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