#termmax @TermMax minha sorte não está funcionando em @Dusk vamos ver o que vai acontecer desta vez em @TermMax antes disso eu vou longo em $GPS $STAR

achei que um empréstimo de taxa fixa era basicamente uma posição de dívida normal, com o número dos juros congelado.

a quanto mais eu me aprofundei em @TermMax , mais aquela explicação parecia incompleta.

O TermMax na verdade divide o token de dívida em duas partes. FT representa a reivindicação que se torna resgatável por um token de dívida no vencimento, enquanto XT é a peça complementar. Antes do vencimento, 1 FT + 1 XT = 1 token de dívida.

esse relacionamento é o que continuou me incomodando.

o FT não precisa valer hoje o valor total do token de dívida, porque o resgate acontece mais tarde. O XT carrega o valor restante entre o FT descontado e o token de dívida subjacente. À medida que o vencimento se aproxima, o FT converge para o valor do seu resgate enquanto o XT eventualmente vai a zero.

Então a taxa não é apenas “escrita” em algum lugar de um empréstimo. Ela se reflete em como essas duas reivindicações são avaliadas uma contra a outra.

eu gosto dessa separação porque ela transforma algo abstrato, os juros futuros, em algo que o mercado pode negociar.

mas isso também significa que entender uma posição no TermMax exige pensar além de “depositar agora, receber juros depois”. Você está lidando com reivindicações cujos valores mudam de forma diferente conforme o vencimento se aproxima.

dividir um token de dívida em FT e XT torna a exposição de taxa fixa mais fácil para os mercados precificarem, ou mais difícil para os usuários entenderem??
#TermMax @TermMax

📊 Dividir a dívida em FT + XT faz a exposição de taxa fixa…?

$ACE de novo nos ganhadores hoje