#termmax @TermMax TermMax: Da Suposição ao Mecanismo
Minha suposição sobre o TermMax era que FT, XT e GT eram apenas tokens separados, cada um servindo a um papel diferente. A documentação descreve FT como um token ERC-20 de taxa fixa, resgatável pelo valor de face no vencimento, XT como um ERC-20 que representa a obrigação de juros associada a um empréstimo em FT, e GT como um NFT ERC-721 que representa uma posição de empréstimo alavancada com seu colateral e dívida.
Isso me fez olhar de forma diferente: o mecanismo é definido pela forma como esses tokens interagem, não apenas pelo que cada token representa.
A documentação também define uma Range Order como uma série de ordens contínuas que define uma curva de precificação de uma AMM dentro de um mercado, com segmentos de curva especificando limites de APR e limiares de XT. FTs podem ser vendidos no mercado aberto antes do vencimento, enquanto o vencimento permanece o ponto em que eles podem ser resgatados por tokens de dívida.
Isso torna o tempo até o vencimento parte do contexto de precificação, porque o FT representa uma reivindicação vinculada a um vencimento específico e pode ser negociado antes dele.
O que ainda quero ver é como esses mecanismos definidos se comportam sob atividade real do mercado, especialmente à medida que as ordens são executadas e as condições mudam. Quero observar isso na prática.
#TermMax @TermMax
Minha suposição sobre o TermMax era que FT, XT e GT eram apenas tokens separados, cada um servindo a um papel diferente. A documentação descreve FT como um token ERC-20 de taxa fixa, resgatável pelo valor de face no vencimento, XT como um ERC-20 que representa a obrigação de juros associada a um empréstimo em FT, e GT como um NFT ERC-721 que representa uma posição de empréstimo alavancada com seu colateral e dívida.
Isso me fez olhar de forma diferente: o mecanismo é definido pela forma como esses tokens interagem, não apenas pelo que cada token representa.
A documentação também define uma Range Order como uma série de ordens contínuas que define uma curva de precificação de uma AMM dentro de um mercado, com segmentos de curva especificando limites de APR e limiares de XT. FTs podem ser vendidos no mercado aberto antes do vencimento, enquanto o vencimento permanece o ponto em que eles podem ser resgatados por tokens de dívida.
Isso torna o tempo até o vencimento parte do contexto de precificação, porque o FT representa uma reivindicação vinculada a um vencimento específico e pode ser negociado antes dele.
O que ainda quero ver é como esses mecanismos definidos se comportam sob atividade real do mercado, especialmente à medida que as ordens são executadas e as condições mudam. Quero observar isso na prática.
#TermMax @TermMax