Ouro de 4.400 dólares: você ousa correr atrás?
Primeiro, veja a superfície: de 5.500 caiu para 4.000 — o ouro levou meio ano; de 4.000 saltou de volta para 4.400 — só levou um mês.
O que aconteceu na última semana? As vendas no varejo dos EUA em julho caíram inesperadamente 0,6%, a confiança do consumidor caiu pela primeira vez em três meses e os dados econômicos ficaram fracos em geral. A aposta do mercado em um aumento de juros em setembro despencou de 55% para 33%. Com o dólar enfraquecendo, o ouro foi diretamente favorecido.
Primeira coisa: a inflação arrefeceu, mas o ouro não caiu.
O CPI dos EUA em julho, na comparação anual, ficou em 3,4% (anterior: 3,5%); o CPI “core”, também na anual, foi 2,5% (anterior: 2,6%). O PPI anual foi 4,7% (anterior: 5,5%). Depois de dois meses seguidos de desaceleração, o mercado interpretou de imediato — o Fed provavelmente manterá os juros como estão em setembro.
A inflação caiu, a probabilidade de juros subirem diminuiu, o dólar enfraqueceu — o ouro não subiu. Isso é imperdoável.
Segunda coisa: o Estreito de Hormuz — esse é, de verdade, o “catalisador do ouro”.
O acordo de trégua entre Irã e EUA por 60 dias expira hoje, e não há qualquer sinal de negociações.
O tráfego médio diário pelo estreito despencou de 130 navios antes do conflito para 13 navios: queda de 90%. Vários petroleiros atacados; parte dos navios desligou seus transponders de satélite e passou discretamente.
Se o preço do petróleo disparar, a inflação voltará com força e o Fed ficará ainda menos disposto a cortar juros. Mas e o ouro? Quanto mais caótica a geopolítica, mais forte a demanda por refúgio. Cada dia a mais de atrito em Hormuz dá mais um suporte ao ouro.
Terceira coisa: bancos centrais estão em “modo frenesi” — esse é o fundo mais duro
Relatório do World Gold Council (Q2): os bancos centrais globais compraram 289 toneladas líquidas de ouro no 2º trimestre, +62% ano contra ano, registrando o maior volume trimestral de compra em quase quatro anos. No primeiro semestre, a demanda global por ouro totalizou US$ 380 bilhões, recorde histórico.
O banco central da China ampliou compras por 20 meses consecutivos; economias emergentes como a Polônia também estão acumulando. 45% dos bancos centrais entrevistados preveem que, no próximo ano, continuarão a aumentar suas reservas de ouro.
Estratégia de operação
Para quem opera no curto prazo:
Voltar para 4370–4380 com posição leve para comprar, stop em 4350, alvo 4420–4450. Para os mais conservadores, esperem o suporte forte em 4320–4350 para entrar, stop em 4280–4300, alvo 4450–4500+.
Se o fechamento no diário firmar acima de 4450, compre seguindo a alta, stop em 4420, alvo 4550–4600.
Para quem opera em ondas (swing):
Firme em 4400 e rompa 4450: mantenha a posição base mirando 4600–4800 no gráfico semanal; stop ajustado para 4300.
Para os de longo prazo, fiéis à tese:
Montar aos poucos abaixo de 4300. Todos os bancos centrais estão comprando — você vai ficar de fora? Meta até o fim do ano: 5200. A aposta é o reinício do ciclo de cortes de juros + aceleração da desdolarização.
Primeiro, veja a superfície: de 5.500 caiu para 4.000 — o ouro levou meio ano; de 4.000 saltou de volta para 4.400 — só levou um mês.
O que aconteceu na última semana? As vendas no varejo dos EUA em julho caíram inesperadamente 0,6%, a confiança do consumidor caiu pela primeira vez em três meses e os dados econômicos ficaram fracos em geral. A aposta do mercado em um aumento de juros em setembro despencou de 55% para 33%. Com o dólar enfraquecendo, o ouro foi diretamente favorecido.
Primeira coisa: a inflação arrefeceu, mas o ouro não caiu.
O CPI dos EUA em julho, na comparação anual, ficou em 3,4% (anterior: 3,5%); o CPI “core”, também na anual, foi 2,5% (anterior: 2,6%). O PPI anual foi 4,7% (anterior: 5,5%). Depois de dois meses seguidos de desaceleração, o mercado interpretou de imediato — o Fed provavelmente manterá os juros como estão em setembro.
A inflação caiu, a probabilidade de juros subirem diminuiu, o dólar enfraqueceu — o ouro não subiu. Isso é imperdoável.
Segunda coisa: o Estreito de Hormuz — esse é, de verdade, o “catalisador do ouro”.
O acordo de trégua entre Irã e EUA por 60 dias expira hoje, e não há qualquer sinal de negociações.
O tráfego médio diário pelo estreito despencou de 130 navios antes do conflito para 13 navios: queda de 90%. Vários petroleiros atacados; parte dos navios desligou seus transponders de satélite e passou discretamente.
Se o preço do petróleo disparar, a inflação voltará com força e o Fed ficará ainda menos disposto a cortar juros. Mas e o ouro? Quanto mais caótica a geopolítica, mais forte a demanda por refúgio. Cada dia a mais de atrito em Hormuz dá mais um suporte ao ouro.
Terceira coisa: bancos centrais estão em “modo frenesi” — esse é o fundo mais duro
Relatório do World Gold Council (Q2): os bancos centrais globais compraram 289 toneladas líquidas de ouro no 2º trimestre, +62% ano contra ano, registrando o maior volume trimestral de compra em quase quatro anos. No primeiro semestre, a demanda global por ouro totalizou US$ 380 bilhões, recorde histórico.
O banco central da China ampliou compras por 20 meses consecutivos; economias emergentes como a Polônia também estão acumulando. 45% dos bancos centrais entrevistados preveem que, no próximo ano, continuarão a aumentar suas reservas de ouro.
Estratégia de operação
Para quem opera no curto prazo:
Voltar para 4370–4380 com posição leve para comprar, stop em 4350, alvo 4420–4450. Para os mais conservadores, esperem o suporte forte em 4320–4350 para entrar, stop em 4280–4300, alvo 4450–4500+.
Se o fechamento no diário firmar acima de 4450, compre seguindo a alta, stop em 4420, alvo 4550–4600.
Para quem opera em ondas (swing):
Firme em 4400 e rompa 4450: mantenha a posição base mirando 4600–4800 no gráfico semanal; stop ajustado para 4300.
Para os de longo prazo, fiéis à tese:
Montar aos poucos abaixo de 4300. Todos os bancos centrais estão comprando — você vai ficar de fora? Meta até o fim do ano: 5200. A aposta é o reinício do ciclo de cortes de juros + aceleração da desdolarização.