$SPCX
Phillip Securities mantém a recomendação de Venda, com preço-alvo de US$ 75.
As preocupações são diretas: as receitas de IA parecem instáveis, a base de clientes está excessivamente concentrada, a divisão de Space está consumindo dinheiro e o capex está em 2,4x a receita.
Quando você está gastando mais do que o dobro da sua receita em capex, enquanto as principais linhas de receita permanecem frágeis e os prejuízos se acumulam em divisões-chave, a conta não fecha. Não é sobre perder a história da IA — é sobre se o modelo de negócios consegue se sustentar nos valuation atuais.
Risco de concentração, perdas operacionais e enorme intensidade de capital formam uma combinação difícil de defender.
Phillip Securities mantém a recomendação de Venda, com preço-alvo de US$ 75.
As preocupações são diretas: as receitas de IA parecem instáveis, a base de clientes está excessivamente concentrada, a divisão de Space está consumindo dinheiro e o capex está em 2,4x a receita.
Quando você está gastando mais do que o dobro da sua receita em capex, enquanto as principais linhas de receita permanecem frágeis e os prejuízos se acumulam em divisões-chave, a conta não fecha. Não é sobre perder a história da IA — é sobre se o modelo de negócios consegue se sustentar nos valuation atuais.
Risco de concentração, perdas operacionais e enorme intensidade de capital formam uma combinação difícil de defender.