Uma pergunta que ninguém respondeu do jeito certo até agora, e eu gostaria que alguém respondesse.
É sábado. Os mercados dos EUA estão fechados. A ação subjacente não pode ser comprada, vendida, hedgeada ou emprestada até segunda-feira. E ainda assim um livro de ordens de bStock está ativo e eu consigo ser executado.
Então quem está do outro lado da minha operação?
Quem quer que seja assumiu uma posição que não consegue compensar na subjacente por mais 40 horas. Isso não é uma operação “sem custo” para ele. Alguém está carregando um risco real de fim de semana para que minha ordem seja executada, e esse custo não aparece do nada — ele aparece como um spread maior, ou como o preço se afastando mais do ponto em que a ação fechou pela última vez.
Isso leva à parte prática. Quando a Binance relata que bStocks representam 58% do volume de operações ligadas a ações fora do horário de mercado dos EUA, e que um único fim de semana fez US$ 2B, isso é uma quantidade realmente grande de risco sendo “estocada” por alguém. Ou a formação de mercado é muito mais sofisticada do que a conversa do varejo supõe, ou o preço do fim de semana está fazendo mais trabalho do que as pessoas percebem.
Eu não sei qual é. Prefiro dizer isso a inventar uma resposta.
O que eu sei é que a conclusão comportamental é a mesma de qualquer forma: seu preenchimento no fim de semana em $TSLAB não é a abertura de segunda-feira, e tratar isso como se fosse vai custar para você eventualmente. Ajuste o tamanho.
Se alguém realmente entender a estrutura de liquidez fora do horário aqui, eu quero ler.
Atualizações regionais via @BinanceCIS
#bStocksCIS
É sábado. Os mercados dos EUA estão fechados. A ação subjacente não pode ser comprada, vendida, hedgeada ou emprestada até segunda-feira. E ainda assim um livro de ordens de bStock está ativo e eu consigo ser executado.
Então quem está do outro lado da minha operação?
Quem quer que seja assumiu uma posição que não consegue compensar na subjacente por mais 40 horas. Isso não é uma operação “sem custo” para ele. Alguém está carregando um risco real de fim de semana para que minha ordem seja executada, e esse custo não aparece do nada — ele aparece como um spread maior, ou como o preço se afastando mais do ponto em que a ação fechou pela última vez.
Isso leva à parte prática. Quando a Binance relata que bStocks representam 58% do volume de operações ligadas a ações fora do horário de mercado dos EUA, e que um único fim de semana fez US$ 2B, isso é uma quantidade realmente grande de risco sendo “estocada” por alguém. Ou a formação de mercado é muito mais sofisticada do que a conversa do varejo supõe, ou o preço do fim de semana está fazendo mais trabalho do que as pessoas percebem.
Eu não sei qual é. Prefiro dizer isso a inventar uma resposta.
O que eu sei é que a conclusão comportamental é a mesma de qualquer forma: seu preenchimento no fim de semana em $TSLAB não é a abertura de segunda-feira, e tratar isso como se fosse vai custar para você eventualmente. Ajuste o tamanho.
Se alguém realmente entender a estrutura de liquidez fora do horário aqui, eu quero ler.
Atualizações regionais via @BinanceCIS
#bStocksCIS