As pessoas continuam chamando o TermMax de um pool de empréstimos em que a taxa apenas fica “flutuando”. Eu voltei aos @TermMax documentos e cada mercado é definido exatamente por três coisas: um token de dívida (USDC no exemplo deles), um token de colateral (ETH no exemplo deles) e uma data de vencimento. O vencimento é quem faz o trabalho. Você escolhe um mercado que termina em um dia do calendário.

Isso é o que significa “prazo fixo” neste desenho. Muitas threads do Square pulam a data e falam como se todo mercado fosse o mesmo pool com um adesivo diferente. Acho a definição de três fatores convincente porque o conjunto de risco tem um fim. O que os documentos não deixam claro é como um mercado se comporta se quase ninguém aparece do outro lado de um dado vencimento. Seja o que for que alguém pense sobre US$ TMX, o mercado com data é o produto que está sendo descrito aqui.

#TermMax #FixedRate