长鑫科技, principal empresa de chips de memória em Ações A, hoje subiu 9 pontos, quase atingindo o limite de alta. O preço está um pouco acima de 60, com valor de mercado de 40 bilhões, giro de 8,5% e a posição dos grandes investidores já chegou a 49%, indicando praticamente controle total.
A lógica deste papel é muito sólida. A ChangXin fabrica chips de memória DRAM. Esse setor, no longo prazo, é dominado por três gigantes — Samsung, SK hynix e Micron —, e as empresas domésticas que conseguem atuar nele são poucas. A ChangXin é, atualmente, a única fabricante na China continental com capacidade de produção em larga escala de DDR4 e DDR5, e a previsibilidade da substituição por produtos nacionais é alta. Em 29 de agosto, sairá o relatório do meio do ano; é totalmente normal que o capital antecipe a entrada.
Pelo gráfico de candles (K line), no fim de julho, o papel saiu de 34 e, até agora, chegou a 60 — em menos de um mês, quase dobrou. As médias móveis estão em alinhamento de alta: a MA5 está em 54, a MA10 em 55, e as médias móveis de curto prazo ainda estão acelerando para acompanhar. O volume de negociação hoje aumentou claramente, com 3,82 milhões de lotes negociados, bem mais ativo do que nos dias anteriores.
Para investidores que acompanham semicondutores, memória é uma das etapas mais certas da cadeia de computação para IA. A capacidade de memória necessária para servidores de IA é várias vezes a de servidores tradicionais, e a demanda por HBM e DDR5 continua acima das expectativas. A ChangXin pode ainda não alcançar totalmente os processos da SK hynix e da Micron, mas no mercado doméstico conta com proteção de políticas e um bônus de segurança na cadeia de suprimentos.
Claro, depois de dobrar em um mês, correr atrás exige coragem. A posição dos grandes investidores chega a quase metade, o que sugere alta concentração de “chips”; quando sobe, pode subir rápido, mas quando cair, também pode cair rápido. Antes de saírem os dados do relatório do meio do ano, a volatilidade não será pequena.
A lógica deste papel é muito sólida. A ChangXin fabrica chips de memória DRAM. Esse setor, no longo prazo, é dominado por três gigantes — Samsung, SK hynix e Micron —, e as empresas domésticas que conseguem atuar nele são poucas. A ChangXin é, atualmente, a única fabricante na China continental com capacidade de produção em larga escala de DDR4 e DDR5, e a previsibilidade da substituição por produtos nacionais é alta. Em 29 de agosto, sairá o relatório do meio do ano; é totalmente normal que o capital antecipe a entrada.
Pelo gráfico de candles (K line), no fim de julho, o papel saiu de 34 e, até agora, chegou a 60 — em menos de um mês, quase dobrou. As médias móveis estão em alinhamento de alta: a MA5 está em 54, a MA10 em 55, e as médias móveis de curto prazo ainda estão acelerando para acompanhar. O volume de negociação hoje aumentou claramente, com 3,82 milhões de lotes negociados, bem mais ativo do que nos dias anteriores.
Para investidores que acompanham semicondutores, memória é uma das etapas mais certas da cadeia de computação para IA. A capacidade de memória necessária para servidores de IA é várias vezes a de servidores tradicionais, e a demanda por HBM e DDR5 continua acima das expectativas. A ChangXin pode ainda não alcançar totalmente os processos da SK hynix e da Micron, mas no mercado doméstico conta com proteção de políticas e um bônus de segurança na cadeia de suprimentos.
Claro, depois de dobrar em um mês, correr atrás exige coragem. A posição dos grandes investidores chega a quase metade, o que sugere alta concentração de “chips”; quando sobe, pode subir rápido, mas quando cair, também pode cair rápido. Antes de saírem os dados do relatório do meio do ano, a volatilidade não será pequena.
