As ações de momentum já estão mais baratas do que o mercado quando se considera a relação P/L futura em relação ao índice. A imagem do grupo de estratégia da JPMorgan que foi transferida em 14 de agosto (“Daily Shot 8月14日转的这张摩根大通股票策略组的图”) usa como base a diferença na relação P/L futura do momentum de 12 meses em relação ao mercado dentro do S&P 500. Na história, a mediana é de aproximadamente 1,8x de prêmio; agora caiu para -0,3x, cerca de 4,1% no percentil. No período de 2020 a 2021, esse prêmio ainda estava acima de 10x.
O numerador é a relação P/L futura do cesto de momentum; o denominador é a do mercado inteiro. No mesmo dia, o Yahoo também publicou esses dois números: -0,3x e o percentil de 4,1%. O fato de não haver mais prêmio apenas indica que esse fator não está mais caro.
#美股 #估值 #动量
O numerador é a relação P/L futura do cesto de momentum; o denominador é a do mercado inteiro. No mesmo dia, o Yahoo também publicou esses dois números: -0,3x e o percentil de 4,1%. O fato de não haver mais prêmio apenas indica que esse fator não está mais caro.
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