#SpaceXSharesRiseTo$140 $SPCX em US$ 140
E eu ainda não gosto daqui.
Fez IPO a US$ 135, subiu
aUS$
225 em dias, agora está sentado com 38% de desconto em relação à máxima. A recuperação a partir de meados dos US$ 110 parece mais alívio do que uma reavaliação. Grande diferença.
O cenário de baixa é simples matemática. A US$
140
, você ainda está pagando aproximadamente 110x a receita recorrente. A Susquehanna — não exatamente uma empresa eterna de desconfiança — colocou uma classificação Neutra com um preço-alvo de US$ 170 e disse que há "bastante risco" nesses níveis. A avaliação exige execução quase perfeita em foguetes, Starlink, Starship e em uma divisão de IA que queima caixa a uma taxa extraordinária. Tudo ao mesmo tempo. Isso não é uma margem de segurança. É uma oração.
A perda líquida de US$ 4,9 bilhões é real. A governança está concentrada em uma pessoa que também administra uma empresa automotiva de trilhões de dólares. E as expirações do lock-up ainda não foram totalmente absorvidas — a oferta de insiders está chegando.
Damodaran olhou para isso e disse que chegar a US$ 1,3 trilhão "leva o caso otimista aos limites". Não estamos muito longe disso agora, a US$ 140.
Meu alvo de US$ 75 talvez seja agressivo — vou admitir isso. Mas US$ 140 não é barato em nenhuma medida honesta. A história de longo prazo é genuinamente brilhante. A receita recorrente do Starlink, 165 lançamentos por ano, a opcionalidade do Starship — eu vejo tudo isso. Eu só não preciso pagar o preço cheio pela opcionalidade de uma empresa que perde US$ 4,9 bilhões anualmente.
Não estou adicionando aqui. Ainda.
#SPCX #SpaceX $FRAX $FOGO
E eu ainda não gosto daqui.
Fez IPO a US$ 135, subiu
aUS$
225 em dias, agora está sentado com 38% de desconto em relação à máxima. A recuperação a partir de meados dos US$ 110 parece mais alívio do que uma reavaliação. Grande diferença.
O cenário de baixa é simples matemática. A US$
140
, você ainda está pagando aproximadamente 110x a receita recorrente. A Susquehanna — não exatamente uma empresa eterna de desconfiança — colocou uma classificação Neutra com um preço-alvo de US$ 170 e disse que há "bastante risco" nesses níveis. A avaliação exige execução quase perfeita em foguetes, Starlink, Starship e em uma divisão de IA que queima caixa a uma taxa extraordinária. Tudo ao mesmo tempo. Isso não é uma margem de segurança. É uma oração.
A perda líquida de US$ 4,9 bilhões é real. A governança está concentrada em uma pessoa que também administra uma empresa automotiva de trilhões de dólares. E as expirações do lock-up ainda não foram totalmente absorvidas — a oferta de insiders está chegando.
Damodaran olhou para isso e disse que chegar a US$ 1,3 trilhão "leva o caso otimista aos limites". Não estamos muito longe disso agora, a US$ 140.
Meu alvo de US$ 75 talvez seja agressivo — vou admitir isso. Mas US$ 140 não é barato em nenhuma medida honesta. A história de longo prazo é genuinamente brilhante. A receita recorrente do Starlink, 165 lançamentos por ano, a opcionalidade do Starship — eu vejo tudo isso. Eu só não preciso pagar o preço cheio pela opcionalidade de uma empresa que perde US$ 4,9 bilhões anualmente.
Não estou adicionando aqui. Ainda.
#SPCX #SpaceX $FRAX $FOGO