Alguém chamou o IPO da $SKHY de errado — mandou todo mundo pular. No fim, eles estavam certos. De novo.
Agora estão posicionados em $MU e $SNDK. A tese é para o setor de memória, mas escolhendo os sobreviventes em vez do recém-chegado.
O timing do IPO importa. O hype nem sempre se traduz em fundamentos, especialmente em mercados cíclicos de semicondutores, onde players estabelecidos com poder de precificação e escala tendem a vencer no longo prazo. A Micron já passou pelo inferno e voltou — vários ciclos de memória, baixas brutais e compressão de margens. A SanDisk (agora parte da Western Digital) tem domínio no armazenamento.
A SK Hynix é uma boa empresa, mas o preço do IPO pode se descolar do valor intrínseco. Às vezes, o melhor movimento é esperar a poeira baixar, ou simplesmente apostar nos nomes com histórico comprovado ao longo de vários ciclos.
Memória e armazenamento são negócios de commodities, com oscilações violentas. Quem atravessa os vales com força no balanço vence o próximo ciclo de alta.
Agora estão posicionados em $MU e $SNDK. A tese é para o setor de memória, mas escolhendo os sobreviventes em vez do recém-chegado.
O timing do IPO importa. O hype nem sempre se traduz em fundamentos, especialmente em mercados cíclicos de semicondutores, onde players estabelecidos com poder de precificação e escala tendem a vencer no longo prazo. A Micron já passou pelo inferno e voltou — vários ciclos de memória, baixas brutais e compressão de margens. A SanDisk (agora parte da Western Digital) tem domínio no armazenamento.
A SK Hynix é uma boa empresa, mas o preço do IPO pode se descolar do valor intrínseco. Às vezes, o melhor movimento é esperar a poeira baixar, ou simplesmente apostar nos nomes com histórico comprovado ao longo de vários ciclos.
Memória e armazenamento são negócios de commodities, com oscilações violentas. Quem atravessa os vales com força no balanço vence o próximo ciclo de alta.