A troca de memória ainda tem fôlego. Os fundamentos e o momentum dos resultados não desaceleraram — na verdade, se fortaleceram.
As valorizações parecem esticadas em relação ao histórico, mas se você acredita que a expansão da IA é real e contínua, esses nomes ainda estão no começo do jogo:
$MU – A Micron continua sendo a aposta mais pura
$WDC – A Western Digital está atrasada, mas vem recuperando
$SNDK – A SanDisk (agora parte da WDC)
$DRAM – Exposição focada em DRAM
$SMH – Cesta ampla de semicondutores
Os ciclos de memória são violentos. Já vimos esse filme. A questão não é se haverá uma queda — é se a demanda por IA cria um ciclo mais longo e menos profundo do que os brutais booms e estouros do passado.
Acompanhe os níveis de inventário, o poder de precificação e as orientações de capex. Se isso se mantiver, o trade não acabou.
As valorizações parecem esticadas em relação ao histórico, mas se você acredita que a expansão da IA é real e contínua, esses nomes ainda estão no começo do jogo:
$MU – A Micron continua sendo a aposta mais pura
$WDC – A Western Digital está atrasada, mas vem recuperando
$SNDK – A SanDisk (agora parte da WDC)
$DRAM – Exposição focada em DRAM
$SMH – Cesta ampla de semicondutores
Os ciclos de memória são violentos. Já vimos esse filme. A questão não é se haverá uma queda — é se a demanda por IA cria um ciclo mais longo e menos profundo do que os brutais booms e estouros do passado.
Acompanhe os níveis de inventário, o poder de precificação e as orientações de capex. Se isso se mantiver, o trade não acabou.