TUT Agora perto de 0,035u. Há uma semana ainda estava no pico histórico de 0,24; em uma semana evaporou mais de 80%. Nos últimos dois dias voltou a subir alguns pontos — mas, falando a verdade, não acompanho essa alta.
O problema não é o preço, é o dinheiro. Em três horas, o fluxo líquido do spot foi negativo em mais de setenta milhões de u; entre as doze velas, nenhuma está positiva. O preço sobe, mas o dinheiro está continuamente saindo. Esse repique é “de papel”, sem ouro de verdade por trás.
O lado dos contratos também confirma. No book agressivo, a quantidade de compra nem chega a metade; ordens de venda pressionam compras e, além disso, encolheram mais 20% em comparação com antes. Se fosse um short squeeze de verdade, seria preciso ver o book agressivo de compras engolir as vendas — mas o que vemos é exatamente o contrário: na praça estão gritando sobre short squeeze, porém na carteira não existe esse dinheiro.
Mais preocupante ainda é o nível de alavancagem. A razão entre posições long e short no spot voltou a disparar para mais de cem vezes; em meio dia ainda empurrou mais de 30%, e a concentração dos “chips” também está subindo. Na última rodada que levou ao pico histórico, foi exatamente essa alavancagem unilateral. Todos já viram o resultado. Queimar o mesmo combustível de novo provavelmente terá o mesmo desfecho.
Em termos de emoção, até está animado: narrativa de short squeeze por toda parte, chamados de “alta explosiva” em toda tela. Mas o volume negociado mal chega a metade do de antes. Esse calor é de boca, não de dinheiro empilhado.
Então aqui ou você espera o book agressivo voltar e o fluxo líquido do spot virar positivo, ou espera essa onda de alavancagem primeiro se descarregar. Perseguir o long agora é usar o próprio dinheiro para comprar a ordem de alavancagem dos outros.
#tut $TUT
O problema não é o preço, é o dinheiro. Em três horas, o fluxo líquido do spot foi negativo em mais de setenta milhões de u; entre as doze velas, nenhuma está positiva. O preço sobe, mas o dinheiro está continuamente saindo. Esse repique é “de papel”, sem ouro de verdade por trás.
O lado dos contratos também confirma. No book agressivo, a quantidade de compra nem chega a metade; ordens de venda pressionam compras e, além disso, encolheram mais 20% em comparação com antes. Se fosse um short squeeze de verdade, seria preciso ver o book agressivo de compras engolir as vendas — mas o que vemos é exatamente o contrário: na praça estão gritando sobre short squeeze, porém na carteira não existe esse dinheiro.
Mais preocupante ainda é o nível de alavancagem. A razão entre posições long e short no spot voltou a disparar para mais de cem vezes; em meio dia ainda empurrou mais de 30%, e a concentração dos “chips” também está subindo. Na última rodada que levou ao pico histórico, foi exatamente essa alavancagem unilateral. Todos já viram o resultado. Queimar o mesmo combustível de novo provavelmente terá o mesmo desfecho.
Em termos de emoção, até está animado: narrativa de short squeeze por toda parte, chamados de “alta explosiva” em toda tela. Mas o volume negociado mal chega a metade do de antes. Esse calor é de boca, não de dinheiro empilhado.
Então aqui ou você espera o book agressivo voltar e o fluxo líquido do spot virar positivo, ou espera essa onda de alavancagem primeiro se descarregar. Perseguir o long agora é usar o próprio dinheiro para comprar a ordem de alavancagem dos outros.
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