A análise da Caixin/Primeiro Finanças de 16 de agosto: quando o S&P 500 ultrapassou a marca de 7.800 pontos, o “índice de volatilidade” VIX da CME/CBOT recuou para cerca de 14,5 — sua mínima do ano. A expectativa de volatilidade esfriou de forma evidente; contudo, a proteção do capital não diminui. O ETF de títulos públicos de curtíssimo prazo registrou entrada líquida em julho de cerca de 12,8 bilhões de dólares, e a sua rentabilidade ficou aproximadamente 75 a 110 pontos-base acima dos fundos monetários. Baixa volatilidade e recursos de caráter defensivo coexistem, indicando que a demanda por proteção em níveis elevados está aumentando. À medida que a temporada de resultados se encerra, expectativas sobre geopolítica e política monetária podem voltar a dominar o mercado. Em um ambiente de baixa volatilidade, notícias inesperadas tendem a ampliar mais facilmente as oscilações, e ativos de risco como $SPX e $BTC podem apresentar variações ao mesmo tempo. Apenas para fins informativos; não constitui recomendação de investimento.