Não apenas devemos prestar atenção às flutuações de preços, mas também entender a "temperatura" por trás disso — ou seja, a **mudança na liquidez (stablecoins)**. Atualmente, o valor total de mercado das stablecoins é de aproximadamente 308.75B, e gráficos recentes mostram sinais de leve correção e volatilidade.

Análise profunda dos dados mais recentes de janeiro de 2026 e do contexto macroeconômico:

1. Principais razões para a queda do valor de mercado das stablecoins

A rotação estrutural de ativos de proteção. Entrando em janeiro de 2026, o mercado foi afetado por geopolítica, riscos tarifários e incertezas macroeconômicas, fazendo com que o capital especulativo começasse a retirar-se do ecossistema cripto. Parte do capital não permaneceu nas stablecoins à espera, mas foi diretamente para ativos com maior perfil de proteção (como ouro ou iene, que recentemente demonstrou um desempenho forte devido a intervenções).

Saídas de ETF e reequilíbrio institucional. Dados mais recentes mostram que ETFs de Bitcoin à vista, como os da BlackRock (IBIT), apresentaram saídas líquidas de capital. Quando investidores institucionais vendem através de ETFs, os ativos subjacentes correspondentes são liquidadas, e a "munição" que originalmente sustentava o valor de mercado (stablecoins ou liquidez de fiat) é então cancelada ou retirada do sistema financeiro tradicional, levando à contração do valor total de mercado.

Esgotamento faseado do poder de compra. A volatilidade contínua no final de 2025 consumiu uma grande quantidade de compras marginais. O crescimento da oferta de stablecoins desacelerou recentemente, refletindo a diminuição da vontade de novos fundos entrarem no mercado, fazendo com que o mercado entrasse na fase de "jogo de estoque".