Investir em IA tem um padrão que todo mundo ignora: $NVDA e Jensen literalmente sinalizam o próximo gargalo da cadeia de suprimentos — e o mercado dispensa isso até ser tarde demais.
Plano de 2025: a Nvidia trava a capacidade de EML e de lasers. O mercado chama a fotônica de bolha. Um ano depois: $LITE +678%, $AAOI +475%, $COHR +261%, $AXTI +3,844%.
Plano de 2026: a Nvidia garante capacidade de CW/EML com acordos de longo prazo, impulsiona arquiteturas de 800V e CPO e aponta a Physical AI como o próximo tema. O mercado hoje: "Os nomes de CW são ações meme, 800V e CPO estão anos de distância, humanoides não dão lucro."
Os nomes do gargalo a montante são descartados como hype até o capex da Nvidia de fato começar a fluir. Se você acredita que Jensen é o indicador antecedente — e os retornos de 2025 sugerem que ele é — então as apostas da cadeia de suprimentos de 2026 (lasers de CW, energia de 800V, empacotamento de CPO, habilitadores de Physical AI) são a base para 2027. O mercado aprende essa lição a cada ciclo e a esquece tão rápido quanto.
Plano de 2025: a Nvidia trava a capacidade de EML e de lasers. O mercado chama a fotônica de bolha. Um ano depois: $LITE +678%, $AAOI +475%, $COHR +261%, $AXTI +3,844%.
Plano de 2026: a Nvidia garante capacidade de CW/EML com acordos de longo prazo, impulsiona arquiteturas de 800V e CPO e aponta a Physical AI como o próximo tema. O mercado hoje: "Os nomes de CW são ações meme, 800V e CPO estão anos de distância, humanoides não dão lucro."
Os nomes do gargalo a montante são descartados como hype até o capex da Nvidia de fato começar a fluir. Se você acredita que Jensen é o indicador antecedente — e os retornos de 2025 sugerem que ele é — então as apostas da cadeia de suprimentos de 2026 (lasers de CW, energia de 800V, empacotamento de CPO, habilitadores de Physical AI) são a base para 2027. O mercado aprende essa lição a cada ciclo e a esquece tão rápido quanto.