Na minha visão, essa notícia é mais importante do que uma simples guerra entre modelos de IA.
Os EUA estão preparando para dizer a dezenas de países parceiros:
Se houver adesão ao sistema de IA liderado pelos EUA,
ao mesmo tempo, incorporar também o arcabouço competitivo de IA liderado pela China,
No futuro, pode não ser possível “ficar em ambos os lados”.
Primeiro, vamos esclarecer:
Este ainda é um rascunho interno;
Não são 35 países que já receberam formalmente o último ultimato.
mas a direção que ela revela já está bem clara —
A competição em IA está saindo de:
cujo modelo é mais forte
uma atualização para:
quem controla toda a cadeia da indústria de IA.
o que os EUA querem amarrar agora é,
não existe só esse tipo de modelo como o ChatGPT.
A cadeia real é:
modelos de IA ↓ chips como NVIDIA/AMD ↓ data centers ↓ cloud computing ↓ energia elétrica ↓ minérios-chave como cobre/terras-raras ↓ regras de cadeia de suprimentos e de exportação
então, no futuro, a escolha de qual ecossistema de IA um país adota
o impacto pode não ser apenas:
“usar modelo dos EUA ou modelo da China”.
não é
de onde comprar chips, onde ficarão os dados, quem fornece serviços de nuvem, para quem as principais mineradoras vendem, e com quem a infraestrutura de IA vai colaborar.
e esta é a maior relevância dessa notícia.
o que é ainda mais interessante é do lado da China.
A China está impulsionando seu próprio arcabouço global de cooperação em IA,
Ao mesmo tempo, aproveitar:
modelos de baixo custo + pesos abertos + custos de implantação mais baratos
para atrair mais mercados emergentes.
então a competição futura pode se transformar em:
EUA:
chips de alta gama + modelos de ponta + cloud computing + capital
no sentido de
China:
modelos de baixo custo + ecossistema aberto + capacidade de fabricação + mercados emergentes
Isso já não é apenas “quem é mais inteligente ao responder com IA”.
não é só competindo em
os padrões da próxima geração de infraestrutura tecnológica.
📍qual seria o impacto disso para investimentos?
Linha 1:
NVIDIA, AMD, semicondutores avançados.
Se os EUA conseguirem fazer mais países entrarem no seu ecossistema de tecnologia de IA,
a demanda de longo prazo por chips de IA, servidores e infraestrutura de cloud dos EUA, em tese, fica mais estável.
A NVIDIA ainda estava perto de US$ 225 semana passada, e o mercado continuou negociando a expectativa de expansão da infraestrutura de IA.
mas existe um risco aqui:
Se a divisão dos acampamentos ficar cada vez mais séria,
as restrições de exportação também podem ficar cada vez mais rígidas.
Então:
aumento de demanda é positivo; se o mercado for cortado artificialmente, é um risco.
Linha 2:
cobre, terras-raras, redes elétricas e energia.
é por isso que eu tenho acompanhado cobre continuamente recentemente.
A competição em IA, no fim, não envolve apenas GPUs.
os data centers precisam de:
energia elétrica
cobre
transformadores
servidores
resfriamento
minerais-chave
se os países começarem a construir sua própria infraestrutura de IA,
esses “recursos básicos por trás da IA”
talvez acabe se tornando uma das demandas mais certas e de longo prazo.
Linha 3:
cloud computing e software.
Companhias como Google, Microsoft e Amazon
No futuro, não é só disputar clientes dos EUA.
e sim —
modelos + cloud + chips + data centers
vender para mais países no total.
Se o mundo da IA realmente começar a se dividir em diferentes sistemas tecnológicos,
A competição no mercado global de nuvem ficará ainda mais intensa.
como investidores comuns devem alocar?
Eu não apostaria nesse tipo de notícia:
“os EUA certamente vão vencer” ou “a China certamente vai vencer”.
a minha linha de raciocínio é justamente focar no que os dois lados não conseguem evitar.
Posição central:
verdadeiros chips com fluxo de caixa de IA e os líderes de cloud computing;
armazém de infraestrutura:
cobre, redes elétricas, data centers, armazenamento e energia.
porque, independentemente de qual conjunto de IA for usado no final,
toda a capacidade de computação precisa de energia e hardware.
controle de riscos:
envolve empresas relacionadas a restrições de exportação e cuja receita depende demais de um único país;
não dá para fazer uma posição pesada automática só por causa das duas palavras “IA”.
além disso, manter caixa,
as oportunidades de recuo causadas por choques de políticas.
Opinião do analista Hengge:
Essa notícia traz uma mudança realmente grande:
não é:
“Os 35 países têm de escolher entre os EUA e a China.”
e sim —
A IA global talvez esteja saindo de um único mercado e, aos poucos, virando dois ecossistemas.
Antes, pesquisávamos IA;
principalmente olha para:
qual modelo é o mais forte.
Depois, ao investir em IA,
podem precisar perguntar mais uma coisa:
em qual parte da cadeia de suprimentos essa empresa está?
se o mundo começar de fato a escolher um “lado” para a IA,
eu valorizo principalmente estas:
seja para o desenvolvimento da IA dos EUA ou da IA da China, os recursos e a infraestrutura que precisam ser consumidos são obrigatórios.
chips, eletricidade, cobre, data centers, armazenamento;
pode ser ainda mais valioso acompanhar a longo prazo do que “quem será o próximo chatbot”.
Você acha que, no futuro, a IA final vai se tornar:
Dois ecossistemas totalmente diferentes entre EUA e China;
no fim, os interesses comerciais é que vão forçar os países a continuarem “usando os dois lados”?
a seguir, essa linha de acampamento de IA, bem como a rotação de capital entre semicondutores e ações de recursos, eu vou continuar acompanhando.