美股又创纪录了。
标普500周四盘中最高冲到：
7,816.70点
历史第一次突破7800。
但有个很反常的地方：
同一周，
美国科技行业基金反而净流出约46亿美元。
所以这轮行情不能简单理解成：
大家还在疯狂追AI。
更像是——
钱没有离开美股，但正在换地方。
为什么标普还能创新高？
现在美股有两个最强支撑。
第一：
企业确实还在赚钱。
目前已经公布财报的456家标普500公司里，
大约 85%利润超过预期。
Em segundo lugar:
Dados recentes dos EUA sobre emprego, CPI e PPI
têm feito o mercado reduzir as preocupações de que ainda haja aumentos de juros no curto prazo.
então agora o mercado está negociando:
os lucros das empresas estão bons
+
O Federal Reserve ainda não está tão “hawkish”
↓
a avaliação do mercado dos EUA continua recebendo suporte.
mas o problema é que…
se as ações de tecnologia são tão fortes,
por que os fundos de tecnologia começaram a ser resgatados?
Minha compreensão é bem simples:
não é que o dinheiro esteja vendo baixa na bolsa dos EUA,
o que aconteceu foi que a frente das ações de tecnologia subiu demais.
uma parte do dinheiro começou a sair de:
IA / Grande tecnologia
para:
Ações de pequena capitalização
+
Setores tradicionais
+
Títulos públicos
+
Dinheiro em caixa
Fazer uma alocação diversificada.
Na sexta-feira, embora o S&P tenha caído,
mas o índice de small caps Russell 2000 subiu cerca de 0,5% mesmo assim.
Isso é bem típico de rotação de capital.
📍Então como o investidor comum deveria pensar?
Eu não vou mudar de ideia porque o S&P 7800 foi rompido,
Então, agora é correr atrás de todas as ações de tecnologia.
Agora é mais adequado operar em três camadas:
Ações ofensivas:
continue acompanhando os líderes de IA que realmente têm lucro e geração de caixa,
e não todas as ações que têm “IA” no nome.
Posição por rotação:
devemos prestar atenção em ganhos anteriores que não foram tão exagerados quanto os de tecnologia
indústria, financeiro, recursos e ações de pequena capitalização.
Posição defensiva:
mantenha ouro e parte do caixa.
porque ainda existem dois riscos que não desapareceram:
O preço do petróleo volta a subir
+
As taxas dos títulos de longo prazo dos EUA ainda estão relativamente altas.
Se o preço do petróleo continuar a avançar,
a inflação vai voltar,
as ações de tecnologia com valuation alto são as primeiras a sofrer.
📍O que isso significa para o Crypto?
aqui é o lugar mais constrangedor para o mundo cripto.
com base no painel da Binance que você acabou de ver,
O BTC ainda só está perto de 63K.
Bolsa dos EUA:
recorde histórico.
BTC:
continua lateral.
Então agora não dá mais para continuar dizendo:
“O macro está ruim, então o BTC não sobe.”
O macro já trouxe muitos bons ventos,
mas mesmo assim o dinheiro ainda prefere comprar ações dos EUA.
eu continuo vendo:
63K: primeira linha de defesa do BTC
62.700—62.850: segundo suporte
acima de:
64K: estabiliza novamente
65K: fica claramente mais forte
se o S&P voltar a se firmar em 7800,
o BTC não conseguiu nem recuperar 64K,
mostra que a liquidez do mercado cripto ainda está relativamente fraca.
Opinião do analista, Hengge:
o rompimento do S&P em 7800 nos diz de verdade que,
não é:
“As bolsas dos EUA vão disparar em breve.”
é que——
O dinheiro global ainda está disposto a assumir risco,
mas já começou a selecionar ativos.
Antes era:
Compre tecnologia, é só isso.
Agora está virando:
Quem ganha dinheiro, compra quem.
Quem está caro demais, reduz quem.
Isso é um mercado mais maduro e,
também mais difícil de operar.
Por isso, os dois sinais que vou acompanhar daqui em diante são:
O S&P consegue voltar a se firmar acima de 7800,
e
se o BTC consegue aproveitar a força do mercado dos EUA para voltar a assumir 64K.
Se alguma ação continuar batendo máximas
uma ação continua de lado
Então para onde, afinal, o dinheiro foi?
a resposta fica cada vez mais clara.
Você agora está mais disposto a:
continuar alocando em ações de tecnologia de IA,
vamos esperar o BTC concluir uma verdadeira ofensiva perto de 63K?
Na sequência, vou continuar acompanhando a rotação do capital no mercado dos EUA e os níveis-chave do BTC.