Armazenando os “Três Gigantes”: fundamentos ainda fortes, mas o técnico está dividido
📌 SanDisk (SNDK): alta nos preços da NAND somada à demanda de data centers para IA; a receita no 4T subiu +51% em relação ao trimestre anterior, com fundamentos fortes. Porém, como a alta recente foi enorme, o gráfico está em uma faixa de oscilação em patamar elevado, e a relação custo-benefício para perseguir a alta caiu.
📌 SK hynix: HBM + DRAM são a vantagem central. No 2T, atingiu um recorde histórico; o HBM4 começa a ser produzido em escala, e a demanda por IA continua muito forte. O técnico segue forte, mas após recuos anteriores, a volatilidade aumentou de forma evidente.
📌 Micron (MU): HBM, DRAM e NAND se beneficiam do ciclo da IA de forma abrangente. A pressão entre oferta e demanda sustenta preços e margens. O técnico mantém força, mas a valuation e a alta já não estão baixas.
Conclusão: os fundamentos ainda estão mais para alta, mas no curto prazo não é adequado “comprar no automático” perseguindo a alta. Quando houver recuo com redução de volume e a sustentação principal se firmar, esse tende a ser um ponto de entrada mais confortável.
$SNDK $SKHYNIX $MU
📌 SanDisk (SNDK): alta nos preços da NAND somada à demanda de data centers para IA; a receita no 4T subiu +51% em relação ao trimestre anterior, com fundamentos fortes. Porém, como a alta recente foi enorme, o gráfico está em uma faixa de oscilação em patamar elevado, e a relação custo-benefício para perseguir a alta caiu.
📌 SK hynix: HBM + DRAM são a vantagem central. No 2T, atingiu um recorde histórico; o HBM4 começa a ser produzido em escala, e a demanda por IA continua muito forte. O técnico segue forte, mas após recuos anteriores, a volatilidade aumentou de forma evidente.
📌 Micron (MU): HBM, DRAM e NAND se beneficiam do ciclo da IA de forma abrangente. A pressão entre oferta e demanda sustenta preços e margens. O técnico mantém força, mas a valuation e a alta já não estão baixas.
Conclusão: os fundamentos ainda estão mais para alta, mas no curto prazo não é adequado “comprar no automático” perseguindo a alta. Quando houver recuo com redução de volume e a sustentação principal se firmar, esse tende a ser um ponto de entrada mais confortável.
$SNDK $SKHYNIX $MU
