VELVET agora está perto de 1.01u. Nesta rodada, a alta é de verdade, mas a alavancagem empilhada está mais alta do que uma montanha.
Vamos aos ganhos: em cinco dias saiu de 0.42 e foi até 1.2473, quase triplicando. Só hoje, já avançou mais de 40% em um dia. Esse tipo de trajetória em forma de parábola é tão agressiva na alta quanto rápida na volta. Agora, recuou quase 20% desde a máxima; a média de 15 minutos foi direto para baixo e rompeu—primeiro, a estrutura de curto prazo ficou mais fraca.
O principal problema é a alavancagem. Dentro de um dia, as posições em contratos subiram mais de 80%. A taxa de funding ficou em oito níveis, todos positivos; os longos estão “aguentando na marra” os juros nos contratos. Com essa superlotação, basta que a demanda compradora não acompanhe para a volatilidade ser amplificada—e quanto mais cai, mais fácil fica para cair em ordens passivas.
E o fluxo ativo também mudou: nas últimas sete horas, as ordens de venda ultrapassaram as de compra, a parcela das compras ativas caiu para abaixo de 50% e o número de contas de grandes players está diminuindo. No spot é ainda mais direto: não houve nenhuma “entrada líquida” digna de nota de grandes ordens. Ou seja, chegou a esse ponto e não vi ouro fresco de verdade—foi tudo o contrato fazendo o revezamento.
O book não está necessariamente fino: a parede de compras é o dobro da de vendas. Perto de 1 há alguma sustentação; por isso digo que o risco existe, mas não é um colapso.
Minha postura é bem simples: neste nível, não vou correr atrás de long. A relação custo-benefício de entrar agora já está bem baixa. Quem já tem posição, atenção para travar lucros; quem está fora, espere a retração para ver se é realmente bem sustentada antes de falar. Quando essa rodada de alavancagem terminar de ser digerida, aí sim dá para discutir o próximo trecho.
#velvet $VELVET
Vamos aos ganhos: em cinco dias saiu de 0.42 e foi até 1.2473, quase triplicando. Só hoje, já avançou mais de 40% em um dia. Esse tipo de trajetória em forma de parábola é tão agressiva na alta quanto rápida na volta. Agora, recuou quase 20% desde a máxima; a média de 15 minutos foi direto para baixo e rompeu—primeiro, a estrutura de curto prazo ficou mais fraca.
O principal problema é a alavancagem. Dentro de um dia, as posições em contratos subiram mais de 80%. A taxa de funding ficou em oito níveis, todos positivos; os longos estão “aguentando na marra” os juros nos contratos. Com essa superlotação, basta que a demanda compradora não acompanhe para a volatilidade ser amplificada—e quanto mais cai, mais fácil fica para cair em ordens passivas.
E o fluxo ativo também mudou: nas últimas sete horas, as ordens de venda ultrapassaram as de compra, a parcela das compras ativas caiu para abaixo de 50% e o número de contas de grandes players está diminuindo. No spot é ainda mais direto: não houve nenhuma “entrada líquida” digna de nota de grandes ordens. Ou seja, chegou a esse ponto e não vi ouro fresco de verdade—foi tudo o contrato fazendo o revezamento.
O book não está necessariamente fino: a parede de compras é o dobro da de vendas. Perto de 1 há alguma sustentação; por isso digo que o risco existe, mas não é um colapso.
Minha postura é bem simples: neste nível, não vou correr atrás de long. A relação custo-benefício de entrar agora já está bem baixa. Quem já tem posição, atenção para travar lucros; quem está fora, espere a retração para ver se é realmente bem sustentada antes de falar. Quando essa rodada de alavancagem terminar de ser digerida, aí sim dá para discutir o próximo trecho.
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