No trading, as pessoas estão obcecadas em comprar e vender nos pontos ideais de fundo/topo, essa mentalidade pode levar os traders a abrir posições muito cedo ou a liquidar lucros rapidamente. Existe um sistema de trading que permite que os traders façam a escolha certa sempre que ocorrem grandes reviravoltas no mercado?

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No trading, as pessoas estão obcecadas em comprar e vender nos pontos ideais de fundo/topo, essa mentalidade pode levar os traders a abrir posições muito cedo ou a liquidar lucros rapidamente. Existe um sistema de trading que permite que os traders façam a escolha certa sempre que ocorrem grandes reviravoltas no mercado?
A estratégia de negociação do canal de Donchian (Donchian Channels) é um indicador de análise técnica inventado por Richard Donchian e é principalmente usado para negociação de seguimento de tendência.#币圈生存法则 
O canal de Donchian é composto por três linhas:
❍ Linha superior: o preço máximo nos últimos N períodos de velas
❍ Linha inferior: o preço mínimo nos últimos N períodos de velas
❍ Linha média: média das linhas superior e inferior
De acordo com a experiência de muitos traders, o parâmetro do canal de Donchian mais utilizado e considerado o melhor é 20. Muitos traders consideram a quebra do preço acima da linha superior ou abaixo da linha inferior como sinais de negociação que valem a pena.
Neste guia completo do canal de Donchian, você aprenderá tudo o que precisa saber sobre este indicador.
Temos muito conteúdo, vamos começar.
A história do canal de Donchian original - Richard Donchian
Antes de introduzir como aplicar o canal de Donchian às negociações, vamos primeiro entender brevemente seu criador - Richard Donchian.
Richard Donchian nasceu em 1905 em Connecticut e era um trader de commodities e futuros. Ele foi um pioneiro na área de gestão de futuros e é considerado por muitos como o fundador da indústria de gestão de futuros.
Os pais de Donchian eram imigrantes da Armênia e se mudaram para os Estados Unidos cerca de 20 anos antes de seu nascimento. Para ganhar a vida, eles administravam uma loja de tapetes orientais e originalmente esperavam que Richard se juntasse ao negócio da família no futuro.
Ainda assim, Richard se formou na Universidade de Yale, obtendo um diploma de bacharel em economia, e depois obteve um MBA na Sloan School of Management do MIT. No entanto, ele nunca conseguiu se desvincular completamente dos negócios da família e, após a formatura, voltou imediatamente para trabalhar como assistente na loja.
Foi também durante esse período que Richard Donchian começou a se interessar pelo mercado de ações. Após ler a obra semi-autobiográfica de Jesse Livermore (Memórias de um Operador de Mercado), ele decidiu tentar o mercado financeiro pessoalmente. No entanto, a queda do mercado em 1929 resultou em algumas perdas, o que despertou seu profundo interesse pela análise técnica, na esperança de analisar melhor os preços do mercado.
No início da década de 1930, ele se tornou um editor de um conhecido serviço de mercado chamado Security Pilot, e depois ocupou cargos como analista de valores mobiliários e gerente de clientes.
Após o serviço militar, Richard Donchian começou a se dedicar à pesquisa, que eventualmente se desenvolveu no canal de Donchian que conhecemos hoje. Ele gradualmente mudou seu foco para o desenvolvimento de estratégias e sistemas de negociação sistematizados, formando o famoso método de seguimento de tendência.
Na verdade, Richard Donchian é reconhecido como o pai do seguimento de tendência, e o indicador canal de Donchian é uma manifestação direta desse pensamento.
Dois fatos interessantes sobre Richard Donchian:
✔ Embora Richard tenha desenvolvido um forte interesse pelo mercado ainda jovem, ele não conseguiu ganhar muito dinheiro no início de sua carreira de negociação.
✔ Ele sempre esteve em busca de um método de negociação mais conservador no círculo de criptomoedas e no mercado de ações, onde ordens de baixa volatilidade são especialmente atraentes para ele.
Como o canal de Donchian é calculado?
Assim como outros indicadores de canal de preço (como Bandas de Bollinger e Canal de Keltner), o canal de Donchian continua sendo um dos indicadores de negociação mais populares. Apesar de seu cálculo ser muito simples, é extremamente eficaz.
O canal de Donchian é composto por três linhas, como mostrado na figura abaixo. As duas linhas externas marcam, respectivamente, o preço máximo e o preço mínimo durante o período selecionado, enquanto a linha média é a média dos dois.
Especificamente:
❍ Linha superior: o preço máximo nos últimos N períodos
❍ Linha média: média das linhas superior e inferior
❍ Linha inferior: o preço mínimo nos últimos N períodos
Você pode escolher quais configurações de parâmetros usar, mas é importante observar que os melhores parâmetros podem variar significativamente dependendo do período e do mercado em que você está operando.
No entanto, o parâmetro padrão é de 20 períodos, que é o que a maioria dos investidores e traders atualmente utiliza.
Ainda assim, é muito necessário que você experimente outras combinações de parâmetros. Nós mesmos raramente usamos o ciclo padrão em negociações reais, pois em muitos casos, outros parâmetros podem trazer resultados melhores.
Na parte posterior do artigo, discutiremos em detalhes como escolher a configuração de parâmetros mais apropriada.
Como usar o canal de Donchian em negociações?
Dependendo do seu estilo de negociação, o canal de Donchian tem uma ampla gama de usos. Algumas estratégias usam o canal de Donchian para filtrar oportunidades de negociação de baixa qualidade; outras estratégias dependem completamente do canal de Donchian como sinal de entrada.
No entanto, antes de discutir as duas principais abordagens de negociação do canal de Donchian, vamos primeiro observar um uso muito importante, mas frequentemente negligenciado: usar o canal de Donchian para medir o nível de volatilidade do mercado.
Avaliar a volatilidade do mercado pela largura do canal
Como as linhas superior e inferior do canal de Donchian marcam, respectivamente, o preço máximo e mínimo do período selecionado, a distância entre as duas linhas se torna uma maneira natural de medir a volatilidade atual do mercado.
Quando você precisa definir ambientes de baixa ou alta volatilidade em sua estratégia de negociação, isso pode ser muito valioso. Você também pode usar esse método em conjunto com a aplicação do canal de Donchian que será apresentada mais adiante no artigo.
Para tornar isso mais intuitivo, escolhemos o gráfico de 15 minutos do mercado de futuros de ouro, que mostra como a largura do canal reflete claramente o nível de volatilidade atual do mercado.
Como você pode ver, a alta de preços na parte central do gráfico fez com que a distância entre as linhas superior e inferior do canal se ampliasse em comparação com a fase anterior ao rompimento.
Na verdade, a situação acima é uma estrutura de mercado muito comum, que é amplamente observada por muitos traders e investidores. Quando a distância entre as linhas superior e inferior se torna cada vez mais estreita, o mercado geralmente acredita que a probabilidade de uma forte ruptura em qualquer direção está aumentando.
Após discutir como usar o canal de Donchian para medir a volatilidade do mercado, vamos aprofundar nas duas principais filosofias de negociação - reversão à média e seguimento de tendência - que são as principais formas de aplicação do canal de Donchian.
Seguimento de tendência
Como você sabe, o seguimento de tendência é uma filosofia de negociação que tenta entrar na tendência e capturar o momentum do mercado. Sua suposição central é muito simples: um mercado que já possui momentum tem mais chances de continuar na direção atual.
Como você pode se lembrar, esse é exatamente o estilo de negociação que Richard Donchian adotou e a razão pela qual ele criou o canal de Donchian. Portanto, combinar o canal de Donchian com métodos de negociação de seguimento de tendência é o propósito original para o qual o indicador foi projetado, e até hoje, muitos traders ainda o utilizam dessa forma.
Então, como confirmar o sinal de entrada?
A maneira mais comum é:
✔ A quebra para cima da linha superior é vista como um sinal de compra.
✔ A quebra para baixo da linha inferior é vista como um sinal de entrada de venda.
Como mostrado na figura abaixo:
Ao interpretar o gráfico acima, é importante notar que o preço nunca estará "acima" ou "abaixo" das linhas do canal de Donchian, pois o canal é sempre desenhado automaticamente nas posições de preço máximo e mínimo.
Portanto, quando você vê a linha superior se elevando levemente, isso significa que o mercado acabou de formar um novo preço máximo; a lógica das mudanças na linha inferior é a mesma.
Como lucrar em negociações de ruptura
Após a entrada em uma negociação de ruptura, existem várias maneiras de sair. Abaixo, apresentamos três das formas mais comuns de saída:
1. Stop loss móvel
Alguns traders acreditam firmemente que a melhor maneira de capturar a tendência após a ruptura é usar um stop loss móvel que siga o movimento do preço. O objetivo desse método é permanecer na tendência o maior tempo possível, para obter maiores oscilações de preços.
Na figura abaixo, você pode ver que, após o preço romper a linha superior, uma tendência de longa duração começou. Através de um stop loss móvel baseado em média móvel, conseguimos manter a posição até o final da tendência.
Saída programada
Você também pode usar essa maneira de saída muito simples. Saia após um número fixo de velas.
Nossa recomendação é que você primeiro estude a duração média das tendências no mercado-alvo e use essa informação como base para determinar quando é razoável sair da negociação.
Não é necessário ser preciso até o último centavo; o importante é que você tenha uma noção geral de quanto tempo a tendência desse mercado "normalmente dura".
Stop loss fixo + Objetivo de lucro
Esta é outra prática comum que você pode adotar; em termos simples, é definir simultaneamente um stop loss e um objetivo de lucro, e, no final, a negociação termina onde um dos preços é acionado primeiro.
Um ponto a ser lembrado aqui é que você deve tentar manter a relação risco-retorno acima de 1. Isso significa que o lucro potencial de uma negociação deve ser maior do que a perda potencial.
Por exemplo: se o objetivo de lucro de uma negociação é definido a 200 dólares acima do preço de entrada, enquanto o stop loss está definido a 100 dólares abaixo do preço de entrada, a relação risco-retorno dessa negociação é 2.
Por outro lado, se você assumir um risco de 500 dólares, mas espera obter apenas 100 dólares de lucro, sua relação risco-retorno é apenas 0,2, o que é inaceitável para a grande maioria das estratégias de negociação.
É viável negociar usando o canal de Donchian original para seguimento de tendência?
A resposta é que isso é possível em certos mercados. Por exemplo, em mercados de commodities de energia, que tendem a ter uma forte tendência, sistemas baseados em rupturas do canal de Donchian, a longo prazo, têm potencial de lucro.
Mas é importante esclarecer que usar este sistema isoladamente não é um ótimo sistema de negociação. Ele deve ser combinado com outras condições de filtragem e regras auxiliares para aumentar efetivamente a probabilidade de sucesso das negociações de ruptura.
No entanto, em outros mercados, como ações e mercados de renda variável, você pode considerar mais apropriado usar o canal de Donchian para negociações de reversão à média!
Reversão à média
A reversão à média refere-se à tendência de certos mercados de voltar ao seu "nível normal" após uma volatilidade excessiva em uma direção. Essa característica é especialmente evidente em mercados de ações e de renda variável, mas também pode ser observada em outros mercados.
Quando o mercado se move excessivamente para baixo, geralmente é considerado sobrevendido; quando o mercado se move excessivamente para cima, é considerado sobrecomprado.
Ao usar o canal de Donchian para negociações de reversão à média, adotamos regras que são completamente opostas ao seguimento de tendência. Ou seja, uma quebra para cima do preço máximo anterior é um sinal de venda; uma quebra para baixo do preço mínimo anterior é um sinal de compra.
Na figura de exemplo abaixo, quando o mercado atinge um novo mínimo de 20 velas, escolhemos comprar, e quando o preço ultrapassa a linha média, saímos. Esta é uma maneira de operar muito comum, e muitos traders adotam uma lógica semelhante de diferentes formas.
Neste ponto, você pode se perguntar: já que mencionamos anteriormente que as regras inversas são lucrativas na seguimento de tendências, por que aqui "inverter" também pode funcionar?
A resposta é simples: tudo depende do mercado em que você está negociando, do período de tempo e da estratégia específica.
Em certos mercados, a abordagem de reversão à média funciona melhor; enquanto em outros mercados, apenas a estratégia de seguimento de tendência pode funcionar.
Como sair de uma negociação de reversão à média baseada no canal de Donchian
A abordagem de saída das negociações de reversão à média é ligeiramente diferente da estratégia de seguimento de tendência.
Em geral, em estratégias de reversão à média, quanto mais o mercado se move em uma direção desfavorável, maior é a "vantagem" da estratégia. Por isso, você não quer ser stopado muito cedo. Francamente, quando o movimento já é claramente desfavorável, a probabilidade de uma reversão é ainda maior.
Ainda assim, recomendamos que você sempre defina um stop loss, mas certifique-se de que a posição do stop loss esteja longe o suficiente. Caso contrário, você será frequentemente stopado, limitando severamente a lucratividade geral da estratégia.
Quanto ao mecanismo de take profit, recomendamos usar alguma condição para determinar se o mercado já não está mais em estado de sobrevenda. Essa condição pode ser definida como o preço fechando acima da linha média (como mencionado anteriormente), ou usando um indicador de momentum, como o Índice de Força Relativa (RSI).
Uma das maneiras de saída que pessoalmente preferimos é esperar que o RSI de curto prazo ultrapasse um determinado limite alto antes de sair. Este método se mostrou eficaz nos últimos anos, e acreditamos que você também o usará com frequência na prática.
Preste atenção à direção da tendência!
Quando estiver usando o canal de Donchian para negociações de reversão à média, sempre prestar atenção à direção da tendência geral é um hábito muito bom.
A razão é muito simples.
Os mercados em tendência de baixa tendem a continuar a fazer novos mínimos; enquanto os mercados em tendência de alta tendem a apresentar reversões com mais frequência.
Isso significa que um novo mínimo de 20 períodos formado em um mercado de alta tem mais chances de desencadear uma reversão do que um novo mínimo formado em uma tendência de baixa.
Por isso, recomendamos o uso da média móvel de 200 períodos (MA-200) como filtro de tendência para identificar o ambiente de mercado de longo prazo. Apenas quando o preço do mercado opera acima da MA-200, deve-se considerar realizar negociações de reversão à média.
As melhores configurações de parâmetros do canal de Donchian
De acordo com a experiência de muitos traders, o parâmetro do canal de Donchian mais utilizado é 20.
Pensando bem, isso faz sentido, pois o ciclo de um mês de negociação é ligeiramente superior a 20 dias de negociação.
No entanto, isso não significa que você deve se apegar aos parâmetros padrão.
Pelo contrário, sempre recomendamos que você encontre, através de experimentos, a configuração de parâmetros que melhor se adapta ao mercado e ao período que você está negociando.
Claro que gostaríamos de dizer que "um determinado parâmetro é o melhor", mas a realidade é que isso é impossível.
Cada mercado tem sua própria "personalidade", e reage de maneira diferente a diferentes parâmetros de indicadores. Portanto, você deve testar pessoalmente e observar o desempenho do seu mercado, período e estratégia sob diferentes parâmetros.
O método mais eficaz é a validação, ou seja, usar software para simular negociações com dados históricos.
Estratégia de negociação do canal de Donchian
Após entender como o canal de Donchian funciona, agora é hora de apresentar algumas das estratégias de negociação mais comuns entre os traders.
É importante destacar que antes de implementar qualquer estratégia em negociações reais, é essencial realizar validações.
Você nunca pode prever com antecedência como o mercado e o período reagirão; uma estratégia que é eficaz em um mercado pode falhar completamente em outro.
Ainda assim, acreditamos que as estratégias a seguir são muito adequadas como fonte de inspiração.
Se você nos perguntar: "Se começássemos do zero e construíssemos uma estratégia de negociação usando o canal de Donchian, como faríamos?"
A resposta é que definitivamente tentaremos as seguintes ideias.
Então, vamos analisar um por um.
1， Canal de Donchian original + Estratégia MACD
Nesta estratégia, tentamos combinar o indicador MACD com o canal de Donchian original para procurar momentos em que ambos indicam que o mercado pode subir ou descer.
Mais especificamente, esta é uma estratégia de reversão à média, cujo objetivo é lucrar quando o mercado está em estado de sobrevenda:
✍ Quando o MACD apresenta uma cruz de ouro e a posição está próxima da linha inferior, busque oportunidades de compra;
✍ Quando o MACD apresenta uma cruz de morte, saia da negociação.
As regras de entrada desta estratégia são as seguintes:
1. O mercado rompe para baixo a linha inferior do canal de Donchian, ou ocorreu uma recente quebra para baixo.
2. Ocorre uma cruz de ouro do MACD, indicando que a possibilidade de reversão de tendência está aumentando.
Regras de saída:
1. Espere pela cruz da morte do MACD, indicando que o movimento do mercado terminou.
2. Ou você sai quando o preço sobe e ultrapassa a linha superior do canal de Donchian.
Na figura de exemplo abaixo, você pode ver que, quando o mercado recentemente rompeu a linha inferior, compramos quando ocorreu a cruz de ouro do MACD; em seguida, o preço continuou a subir e, quando a linha superior foi rompida, vendemos imediatamente para sair.
Canal de Donchian e estrela cadente
Nesta estratégia de negociação, usaremos a forma de vela estrela cadente (Doji). A estrela cadente geralmente representa que o mercado está em hesitação e incerteza, portanto, pode nos ajudar a marcar novamente a oportunidade de entrada quando o mercado está excessivamente volátil para baixo e pode estar prestes a reverter à média.
A definição de estrela cadente é muito simples, é uma vela cujos preços de abertura e fechamento são aproximadamente iguais.
Na estratégia, a condição de compra é que o mercado quebre para baixo o preço mínimo formado pela estrela cadente, ou que imediatamente após quebrar apareça uma estrela cadente. Assim como na estratégia anterior, saímos imediatamente quando o preço atinge a linha superior do canal de Donchian.
Na figura abaixo, você pode ver que, após o preço romper a linha inferior, imediatamente se formou uma estrela cadente.
Canal de Donchian e ADX
Depois de apresentar uma estratégia de reversão à média, a seguir, vamos mostrar uma estratégia de ruptura que é exatamente a forma como o canal de Donchian foi projetado de acordo com a intenção de seu inventor.
A regra central desta estratégia é que o preço deve romper para cima o ponto máximo da linha superior para comprar; o preço deve romper para baixo o ponto mínimo da linha inferior para vender.
No entanto, como discutimos anteriormente, essas entradas de ruptura são propensas a falsos rompimentos. Para reduzir esse risco, precisamos adicionar uma condição de filtragem.
Um dos métodos de filtragem que gostamos muito de usar é o indicador ADX para avaliar se o mercado tem energia suficiente, tornando a ruptura mais provável de continuar.
A regra específica é que a compra só é permitida quando o ADX está acima de 30. Teoricamente, isso significa que o mercado, ao se aproximar e romper a linha superior, possui força de tendência suficiente para continuar na direção do rompimento.
As regras da estratégia são resumidas da seguinte forma:
✍ O preço rompeu para cima a linha superior do canal de Donchian.
✍ Valor do ADX acima de 30
Usando o método de stop loss móvel mencionado anteriormente, negocie na tendência pelo maior tempo possível.
Canal de Donchian vs Canal de Keltner
O Canal de Keltner é outro indicador de canal de preço relativamente comum.
O Canal de Keltner também é composto por três linhas, calculadas da seguinte forma:
✍ Linha média: Média Móvel Exponencial (EMA)
✍ Linha superior e inferior: acima e abaixo da EMA, a uma distância de 2 × Média Móvel Verdadeira (ATR)
Como pode ser visto, isso difere claramente do canal de Donchian: o canal de Donchian é inteiramente baseado nos preços máximos e mínimos durante o período para desenhar as linhas superior e inferior, sem envolver médias móveis ou cálculos de volatilidade.
Ainda assim, esses dois indicadores podem desempenhar funções semelhantes em estratégias de negociação, mas os resultados reais podem variar significativamente.
Canal de Donchian vs Bandas de Bollinger
As Bandas de Bollinger são outro indicador de canal de preço mais popular do que o canal de Keltner. Na verdade, é estruturalmente muito semelhante ao canal de Keltner, mas há uma diferença crucial.
Assim como o canal de Keltner, a linha média das Bandas de Bollinger também é uma média móvel exponencial.
A diferença é que as linhas superior e inferior não são baseadas em ATR, mas são definidas a uma distância de 2 desvios padrão da média móvel. Isso faz com que as Bandas de Bollinger reflitam o grau de dispersão do preço em relação à média, em vez de apenas o intervalo de preço real.
Comparado ao canal de Donchian, pode-se entender que a frequência com que as Bandas de Bollinger são atingidas é menor. Além disso, em termos de uso, ambas são bastante semelhantes.
Resumo
O indicador canal de Donchian (Donchian Channels), criado por Richard Donchian, é uma das ferramentas clássicas que todo trader deve conhecer. Apesar de sua estrutura ser extremamente simples, pode oferecer uma grande ajuda tanto em negociações de seguimento de tendência quanto de reversão à média.
Certifique-se de recordar que não é necessário se apegar rigidamente às configurações de parâmetros padrão. Nós mesmos raramente fazemos isso em nossas negociações, mas buscamos através de validação encontrar as combinações de parâmetros que se mostraram mais eficazes na história.
Aqui estão algumas boas referências sobre a estratégia de negociação do canal de Donchian para aprendizado adicional:
Por fim, a validação é extremamente importante na verificação da estratégia de negociação do canal de Donchian, pois simula dados históricos, avaliando o desempenho que a estratégia poderia ter gerado no passado, ajudando os traders a entender melhor os riscos e a estrutura de retorno da estratégia antes de começar a negociar ao vivo.
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