$APR Nesta recuperação, os longs são apenas um “tigre de papel” que luta sustentado por juros—taxas em sequência de oito altas, mas ainda assim o preço está a vazar abaixo da média. A participação da compra ativa está colada em cerca de 50% e continua a encolher; a relação long/short foi nivelada a ponto de ficar tão aleatória quanto lançar uma moeda ao ar. As cartas do lado dos contratos já foram reveladas: nas últimas sete horas, o incremento de compras e vendas ativas caiu continuamente; o dinheiro que estava a correr atrás do long está a sair, restando apenas longs de posição que continuam a pagar ao short—o “forte” no papel não sustenta essa alta. E o gráfico de tendência dá mais um golpe: o preço devolveu mais de 10% no dia, enquanto o volume de posições encolheu quase 30% no dia; o quadrante aponta para uma liquidação do tipo “capitulação”. As promessas do lado dos longs eram blefe—no lado dos contratos, já houve assinatura antecipada e carimbo.