As maiores exchanges de criptomoedas, Binance e OKX, estão considerando reintroduzir ações tokenizadas americanas.
Esta manobra é uma mudança estratégica para captar lucros das finanças tradicionais (TradFi) em meio à estagnação dos volumes no mercado de cripto. As plataformas estão buscando diversificação em direção a ativos do mundo real (RWA).
Por que a Binance está voltando para ações tokenizadas?
Isso traz de volta um produto que a Binance testou e abandonou em 2021 devido a barreiras regulatórias. No entanto, a reimplementação permitiria que as exchanges competissem em um mercado em crescimento, mas ainda inicial, de ações tokenizadas.
Em abril de 2021, a Binance lançou tokens de ações de gigantes como Tesla, Microsoft e Apple, emitidos pelo corretor alemão CM-Equity AG, e a Binance gerenciou a negociação.
O serviço foi encerrado em julho de 2021 sob pressão de reguladores, incluindo o BaFin alemão e a FCA britânica. As autoridades regulatórias consideraram esses produtos como uma oferta não autorizada de valores mobiliários sem o prospecto adequado.
A Binance então justificou a decisão como uma mudança na estratégia de negócios. No entanto, relatos recentes da "The Information" indicam que a exchange planeja retomar a oferta para usuários fora dos EUA, a fim de contornar a supervisão da SEC. Assim, um mercado paralelo 24/7 será criado.
Aparentemente, a OKX também está considerando uma oferta semelhante como parte do desenvolvimento da exchange na área de RWA. Nenhuma das exchanges confirmou oficialmente essas informações ainda. Detalhes sobre emissores, ações específicas ou cronogramas não são conhecidos.
O relatório, citando um porta-voz da Binance, descreve a exploração de ações tokenizadas como "o próximo passo natural" na construção de uma ponte entre TradFi e cripto.
Por que as exchanges de criptomoedas querem ações dos EUA agora?
Os mercados de criptomoedas em 2026 estão registrando uma estagnação constante no volume de negociação, o que leva exchanges, incluindo Binance e OKX, a buscar novas fontes de receita. O pesquisador David Lawant escreveu em sua última postagem:
"A atividade à vista em BTC ainda é limitada em 2026: o volume médio diário à vista para janeiro é 2% menor do que o de dezembro e 37% menor do que o de novembro."
Analistas também notam que os mercados cripto em janeiro permanecem lentos, com volatilidade e volumes em mínimas desde dezembro.
Não é uma consolidação tranquila, mas uma armadilha de liquidez. Livros de ordens rasos aumentam o risco, e uma única execução errada pode causar perdas em cascata para investidores excessivamente envolvidos.
Enquanto isso, as ações de tecnologia americanas (Nvidia, Apple, Tesla) estão registrando fortes altas. Isso aumenta a demanda entre os detentores de cripto, especialmente com saldos em stablecoin, por exposição a ações sem sair do ecossistema.
As ações tokenizadas permitem a negociação de ativos sintéticos 24/7, que replicam os preços das ações. Além disso, muitas vezes são garantidas por custodiante offshore ou instrumentos derivados, e não pela propriedade direta.
O mercado é pequeno, mas está crescendo, por isso, entre outras coisas, a Binance está considerando um retorno a esse tipo de produto. O valor das ações tokenizadas é de cerca de 912 milhões de USD. Dados da RWA.xyz indicam que cresceu 19% mês a mês. Nesse período, os volumes mensais de transferências ultrapassam 2 bilhões de USD, e o número de endereços ativos continua a crescer.
Um dos usuários de ações tokenizadas compartilhou:
"Comprei Nvidia na carteira da Binance anteriormente. Atualmente, a prioridade para ambas as empresas deve ser o lançamento do mercado de metais preciosos. Especialmente prata – além do ouro, que é adequado para armazenamento físico, outros metais não têm grande valor de armazenamento. Estou na China, até mesmo a prata em papel é difícil de comprar aqui, só posso comprar ETFs."
Enquanto isso, o analista AB Kuai Dong observou que os mercados à vista oficiais estão limitados a contratos futuros ou tokens externos como PAXG em ouro.
A crescente concorrência no mercado de ativos tokenizados – a Binance na fila
Essa tendência se insere em uma corrida mais ampla no campo de ativos tokenizados reais. Instituições tradicionais como NYSE e Nasdaq estão buscando aprovação para plataformas de ações on-chain regulamentadas. No futuro, elas podem competir com projetos liderados por exchanges cripto offshore.
A Robinhood já conquistou uma participação significativa na UE (e EEA), introduzindo ações tokenizadas dos EUA e ETFs em meados de 2025. Os principais indicadores da oferta da Robinhood incluem:
expandido para quase 2000 ativos sem comissões,
negociação 24/5 (em breve 24/7 completa na camada planejada 2 "Robinhood Chain" baseada em Arbitrum), e
integração com um aplicativo amigável ao varejista.
A oferta visa usuários mais jovens, familiarizados com criptomoedas, que desejam fácil acesso a diversos ativos. A Binance e a OKX, com sua escala global, enorme base de usuários e infraestrutura cripto constante, podem desafiar a dominação da Robinhood na UE e se expandir em regiões subatendidas (Ásia, América Latina).
O público cripto-rodzima está pronto para ações tokenizadas como uma extensão natural. Isso pode acelerar a adoção, se ocorrer.
No mercado também ocorre uma luta paralela pela influência entre Robinhood e Coinbase, que estão construindo "exchanges de tudo" que combinam ações, cripto, mercados preditivos e mais.
Por outro lado, as últimas novidades da Coinbase (ações sem comissões, mercados preditivos via Kalshi, instrumentos derivados após a aquisição da Deribit) atingem os pontos fortes da Robinhood no comércio de varejo. No entanto, a própria Robinhood responde com recursos mais profundos em cripto e ativos tokenizados em mercados estrangeiros.
Se a Binance e a OKX implementarem esse modelo, as ações tokenizadas podem fornecer às plataformas cripto uma nova fonte de liquidez, atraindo capital de volta e conectando lucros das finanças tradicionais.
O sucesso, no entanto, depende de regulamentações globais, garantia de liquidez, precisão na rastreabilidade e reconstrução da confiança após os fechamentos anteriores.
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