O Hang Seng Tech voltou a cair, o JD caiu 10% e o Meituan caiu 6%.
Não quero mais continuar segurando. A experiência com a carteira está péssima.
Além do consumo e dos resultados, os problemas parecem ser bem maiores.
As big tech dos EUA estão despejando capital em gastos com IA sem parar; $NVDA $META $GOOGL . Mesmo assim, a avaliação só aumenta, afinal é como se estivessem comprando a produtividade do futuro.
As empresas de tecnologia chinesas ainda estão lucrando e com bons fluxos de caixa, mas têm ficado sempre otimizando o negócio existente—no máximo, reduzindo custos e aumentando eficiência. Não criaram novos “pools” de lucro.
Em mercados maduros de operações, no fundo, quase tudo é um negócio de intermediação: Alibaba, Meituan, JD, Ctrip, Baidu...
No fim das contas, os atrativos se resumem a fluxo de caixa e dividendos.
O Hang Seng Tech provavelmente continuará ficando atrás do desempenho das ações globais que se beneficiam da IA.
Quanto a esse modelo chinês de negócios de intermediação, basicamente já chegou ao limite.
Não quero mais continuar segurando. A experiência com a carteira está péssima.
Além do consumo e dos resultados, os problemas parecem ser bem maiores.
As big tech dos EUA estão despejando capital em gastos com IA sem parar; $NVDA $META $GOOGL . Mesmo assim, a avaliação só aumenta, afinal é como se estivessem comprando a produtividade do futuro.
As empresas de tecnologia chinesas ainda estão lucrando e com bons fluxos de caixa, mas têm ficado sempre otimizando o negócio existente—no máximo, reduzindo custos e aumentando eficiência. Não criaram novos “pools” de lucro.
Em mercados maduros de operações, no fundo, quase tudo é um negócio de intermediação: Alibaba, Meituan, JD, Ctrip, Baidu...
No fim das contas, os atrativos se resumem a fluxo de caixa e dividendos.
O Hang Seng Tech provavelmente continuará ficando atrás do desempenho das ações globais que se beneficiam da IA.
Quanto a esse modelo chinês de negócios de intermediação, basicamente já chegou ao limite.