O BTC tem sofrido pressão recente e já caiu abaixo do patamar inteiro de 64.000 dólares, que era amplamente visto pelo mercado como a linha divisória-chave entre touros e ursos. Esse nível, antes, por várias vezes se tornou o ponto de disputa entre a pressão dos ursos e as recuperações dos touros; depois de ser rompido, os sinais técnicos de curto prazo mais inclinados ao lado baixista foram confirmados. A pressão vendedora no pregão é claramente maior do que a força de suporte, e o impulso de alta dos touros é insuficiente.
O catalisador que desencadeou diretamente esta rodada de queda veio de uma contração do apetite ao risco a nível macro. O ex-presidente dos EUA, Trump, anunciou a imposição de uma tarifa de até 100% sobre importações de drones, sob o argumento de segurança nacional. Essa medida protecionista de comércio, além das expectativas do mercado, elevou rapidamente a volatilidade dos ativos de risco globais; com isso, os ativos de risco passaram a ser pressionados. O BTC, como um ativo de risco de alto beta, foi o primeiro a sentir o impacto. Embora as expectativas otimistas que sustentavam o setor de IA do mercado de ações dos EUA ainda permaneçam, as preocupações com inflação trazidas pela política tarifária já começaram a comprimir o espaço de expectativas de maior liquidez. Assim, a lógica de valuation dos ativos de risco foi claramente perturbada.
De acordo com a estrutura de participação no mercado, a força dos compradores no curto prazo apareceu com a venda de stop concentrada após a perda de um suporte-chave. O volume de liquidações de posições long alavancadas, depois de cair abaixo de 64.000 dólares, ampliou-se de forma evidente. Enquanto isso, o capital institucional não demonstrou uma ação clara de “comprar na baixa” após a materialização das notícias sobre tarifas; pelo contrário, algumas estratégias quantitativas reduziram os ativos de maior risco em seguimento aos sinais técnicos, o que ampliou ainda mais a magnitude da queda. No momento, o sentimento de espera é intenso no mercado: tanto compradores quanto vendedores aguardam um direcionamento mais claro. No curto prazo, a atividade de negociação diminuiu.
A seguir, é importante observar a força de sustentação nos dois níveis-chave abaixo: 62.000 dólares e 60.000 dólares. Se o suporte inferior se mantiver efetivamente, é possível que o BTC recupere a faixa acima de 64.000 dólares após absorver a aversão macroeconômica no modo de consolidação. Se esse suporte falhar, não se descarta a possibilidade de uma nova queda no curto prazo até perto de 58.000 dólares. Atualmente, a trajetória futura das políticas tarifárias no plano macro, a mudança nas expectativas sobre a política monetária do Fed e o desempenho do setor de IA nas bolsas dos EUA serão as variáveis centrais para determinar a direção de curto prazo do BTC, e os investidores devem acompanhar continuamente esses desdobramentos.