Por que eu faço tão pouco vendido a descoberto?
1. No meu sistema de trading, além de que os robôs de arbitragem automática vendem a descoberto para comprar e vender no curto prazo (equilibrando o upper/lower hedge), ou quando é necessário fazer hedge do risco de queda do spot com uma posição equivalente
Eu pessoalmente raramente faço vendido a descoberto de forma ativa em ativos líderes como ações dos EUA, BTC (big cake) etc.
Por quê?
Primeiro, a lógica de que nos EUA se vende a descoberto com pouca frequência é:
O mecanismo por trás do Nasdaq, em si, é diferente do nosso mecanismo aqui do mercado A.
Os EUA são um país em que, em média, cada pessoa investe em ações; o sistema em dólares por trás disso, na base, é — o dólar certamente acabará por ser emitido em excesso a longo prazo.
Em outras palavras, eles tendem a imprimir dinheiro continuamente.
O longo prazo de emissão excessiva do 💵 dólar, acabará retornando ao mercado de ações dos EUA.
Assim, o mercado acionário dos EUA forma um ciclo de alta de longo prazo ♻️
Então, no curto prazo, pode até haver tempo de queda,
mas geralmente esse tempo é tão curto que a reação para nós é curta.
Por isso, em termos de probabilidade, o risco de ficar vendido é maior do que o risco de comprar.
2. Vendido a descoberto, no máximo, ganha 99%; já comprado, não tem limite.
Muita gente fala que “caiu 10x” etc.
Mas, na verdade, uma queda de 99% equivale a chegar praticamente a zero.
Depois disso, mesmo que caia mais, não faz mais sentido.
E, no mesmo ponto, por exemplo, usando a mesma alavancagem de +2 B (2x):
no caso do vendido a descoberto, o resultado máximo seria 100×2＝200,
mas se for compra, ele pode multiplicar por 2; 200×2＝400.
Então, essencialmente, só uma tendência de alta consegue criar “mitos/lendas”.
Vender a descoberto, ou fazer apenas a diferença entre preços no meio do caminho, no máximo conta como oportunidades pequenas e de curto prazo.
(Apenas uma opinião pessoal, apenas para referência.)
1. No meu sistema de trading, além de que os robôs de arbitragem automática vendem a descoberto para comprar e vender no curto prazo (equilibrando o upper/lower hedge), ou quando é necessário fazer hedge do risco de queda do spot com uma posição equivalente
Eu pessoalmente raramente faço vendido a descoberto de forma ativa em ativos líderes como ações dos EUA, BTC (big cake) etc.
Por quê?
Primeiro, a lógica de que nos EUA se vende a descoberto com pouca frequência é:
O mecanismo por trás do Nasdaq, em si, é diferente do nosso mecanismo aqui do mercado A.
Os EUA são um país em que, em média, cada pessoa investe em ações; o sistema em dólares por trás disso, na base, é — o dólar certamente acabará por ser emitido em excesso a longo prazo.
Em outras palavras, eles tendem a imprimir dinheiro continuamente.
O longo prazo de emissão excessiva do 💵 dólar, acabará retornando ao mercado de ações dos EUA.
Assim, o mercado acionário dos EUA forma um ciclo de alta de longo prazo ♻️
Então, no curto prazo, pode até haver tempo de queda,
mas geralmente esse tempo é tão curto que a reação para nós é curta.
Por isso, em termos de probabilidade, o risco de ficar vendido é maior do que o risco de comprar.
2. Vendido a descoberto, no máximo, ganha 99%; já comprado, não tem limite.
Muita gente fala que “caiu 10x” etc.
Mas, na verdade, uma queda de 99% equivale a chegar praticamente a zero.
Depois disso, mesmo que caia mais, não faz mais sentido.
E, no mesmo ponto, por exemplo, usando a mesma alavancagem de +2 B (2x):
no caso do vendido a descoberto, o resultado máximo seria 100×2＝200,
mas se for compra, ele pode multiplicar por 2; 200×2＝400.
Então, essencialmente, só uma tendência de alta consegue criar “mitos/lendas”.
Vender a descoberto, ou fazer apenas a diferença entre preços no meio do caminho, no máximo conta como oportunidades pequenas e de curto prazo.
(Apenas uma opinião pessoal, apenas para referência.)