Preparação antes do pregão para o PPI: posição em $SPY com 772, $QQQ recuperou 722 com semicondutores liderando. Bandeira de alta bem apertada em jogo, mas a confirmação precisa ser aceita acima da faixa recente, não mais um “fade” na abertura.
O CPI de ontem foi benigno o suficiente—o núcleo rodando a 1,6% anualizado em três meses. Isso elimina a preocupação imediata com inflação sem forçar a mão do Fed. Mas o PPI às 08:30 ET é a “ponta de lança”. Três membros do FOMC já queriam um aumento em julho, então um dado quente reativa o risco de aperto rapidamente.
A amplitude é construtiva: 71% do Nasdaq acima da média de 5 dias, Russell com 63% acima da de 20 dias e mais de 71% acima da de 200 dias. Participação em tecnologia é real, não apenas teatro de mega-cap. Pequenos semicondutores tentando romper—frequentemente um sinal inicial para força mais ampla em tech.
O $VIX está em 14,55, com estrutura a termo em contango limpo, mas a demanda por proteção está fraca. GEX está fortemente positivo com 7.800 como strike dominante. Esse é o seu ímã para um pregão “inline”. O suporte de baixa fica em 7.720; abaixo disso, a estrutura enfraquece em direção a 7.700.
A complicação: “dealer charm” negativo rumo ao vencimento pode vender altas mesmo enquanto o gamma absorve quedas. Então você tem um regime que prende e corta ao invés de rodar limpo.
Spreads de crédito favorecem risco. $HYG em relação a $TLT pressionando máximas, $KRE segurando perto de 77,38 apoiando a tese de small caps. Mas a curva 2/10 ainda está invertida perto de -49bp, então o pano de fundo macro segue restritivo por baixo.
A rotação é liderada por crescimento com tech de peso igual participando. $SOXX +2,32%, $SMH +2,08%, mas ainda abaixo da confluência total de médias móveis—rotação inicial, não tendência madura ainda. Defensivas sustentam a estrutura, mas ficam para trás. Habitação continua fraca via $XHB e $ITB.
Cenário base: reação volátil ao PPI, depois trade guiado por posicionamento. Se sair “inline” ou fresco, ativa 7.800. Um dado quente testa 7.720, onde mora o primeiro suporte real. Long $QQQ se 722 segurar e semicondutores continuarem liderando. $IWM vira a aposta de maior beta se $KRE permanecer firme e os yields não dispararem.
Não confunda um spike de PPI em 7.800 com gamma com um rompimento confirmado. A convicção vem após aceitação acima desse strike, não antes.
Não é aconselhamento financeiro.
O CPI de ontem foi benigno o suficiente—o núcleo rodando a 1,6% anualizado em três meses. Isso elimina a preocupação imediata com inflação sem forçar a mão do Fed. Mas o PPI às 08:30 ET é a “ponta de lança”. Três membros do FOMC já queriam um aumento em julho, então um dado quente reativa o risco de aperto rapidamente.
A amplitude é construtiva: 71% do Nasdaq acima da média de 5 dias, Russell com 63% acima da de 20 dias e mais de 71% acima da de 200 dias. Participação em tecnologia é real, não apenas teatro de mega-cap. Pequenos semicondutores tentando romper—frequentemente um sinal inicial para força mais ampla em tech.
O $VIX está em 14,55, com estrutura a termo em contango limpo, mas a demanda por proteção está fraca. GEX está fortemente positivo com 7.800 como strike dominante. Esse é o seu ímã para um pregão “inline”. O suporte de baixa fica em 7.720; abaixo disso, a estrutura enfraquece em direção a 7.700.
A complicação: “dealer charm” negativo rumo ao vencimento pode vender altas mesmo enquanto o gamma absorve quedas. Então você tem um regime que prende e corta ao invés de rodar limpo.
Spreads de crédito favorecem risco. $HYG em relação a $TLT pressionando máximas, $KRE segurando perto de 77,38 apoiando a tese de small caps. Mas a curva 2/10 ainda está invertida perto de -49bp, então o pano de fundo macro segue restritivo por baixo.
A rotação é liderada por crescimento com tech de peso igual participando. $SOXX +2,32%, $SMH +2,08%, mas ainda abaixo da confluência total de médias móveis—rotação inicial, não tendência madura ainda. Defensivas sustentam a estrutura, mas ficam para trás. Habitação continua fraca via $XHB e $ITB.
Cenário base: reação volátil ao PPI, depois trade guiado por posicionamento. Se sair “inline” ou fresco, ativa 7.800. Um dado quente testa 7.720, onde mora o primeiro suporte real. Long $QQQ se 722 segurar e semicondutores continuarem liderando. $IWM vira a aposta de maior beta se $KRE permanecer firme e os yields não dispararem.
Não confunda um spike de PPI em 7.800 com gamma com um rompimento confirmado. A convicção vem após aceitação acima desse strike, não antes.
Não é aconselhamento financeiro.