Naquela época, por volta de 30 de julho, alguém liquidou a posição — “cortou” as ações — da Samsung Electronics e da SK hynix, achando que a queda da rodada de chips de memória não teria fim. Dez dias depois, eles ficaram olhando os gráficos no saldo da conta enquanto o preço disparava para cima, sem conseguir dizer uma palavra.
Contando a partir da mínima de 30 de julho, o KOSPI voltou a subir cerca de 23% em dez dias, chegando diretamente ao patamar de mercado altista técnico; na Coreia do Sul, a bolsa chegou até a acionar circuit breaker por causa da alta muito acelerada. Em 13 de agosto, durante o pregão, chegou a subir mais de 4%: a Samsung Electronics subiu mais de 4%, e a SK hynix, mais de 7%. As duas gigantes sustentaram o mercado acionário de Seul como se o carregassem nos ombros.
Essa alta não foi “apenas” um movimento sem fundamento. O fundo soberano de Singapura, Temasek, disse que pretende investir diretamente na Samsung e na SK hynix. O motivo: “os chips de memória no supply chain da IA ainda estão subavaliados”. É a primeira vez que ele entra diretamente para comprar ações sul-coreanas. A SK hynix ainda está preparando um plano de retorno aos acionistas de cerca de 100 trilhões de won; a Samsung provavelmente seguirá. As duas juntas podem ultrapassar 200 trilhões de won — o que seria quase 7 vezes o salto de 14,3 trilhões de won do ano passado. Quem segurou antigas ações atravessando o fundo do ciclo agora, desta vez, parece ter esperado até a virada.
No dia 13 de agosto, o capital estrangeiro comprou líquido cerca de 2,66 trilhões de won, enquanto as pessoas físicas venderam líquido cerca de 2,69 trilhões de won. De um lado, quem comprava estava “correndo para pegar”; do outro, havia quem já quisesse “realizar os ganhos”. O JPMorgan ajustou para cima as previsões do mercado de memória de 2026 a 2028 em 4% a 8%. Um executivo da Micron disse que, em 2027, a oferta e a demanda estarão ainda mais apertadas do que neste ano: o que aperta o gargalo é o próprio DRAM — e não energia nem instalações. Mas, por mais “barato” que fique um P/L prospectivo de 3,6 vezes, ainda há quem sinta que deveria ter saído.
A característica cíclica dos chips de memória não desapareceu; ela apenas foi temporariamente encoberta pela demanda da IA. O capital estrangeiro que precisava correr já está correndo; quem tinha que realizar ganhos já realizou. Agora, é ver se os relatórios da Samsung e da SK hynix conseguirão materializar essa alta. $SKHY
#Samsung SK hynix na liderança do mercado acionário de Seul
Contando a partir da mínima de 30 de julho, o KOSPI voltou a subir cerca de 23% em dez dias, chegando diretamente ao patamar de mercado altista técnico; na Coreia do Sul, a bolsa chegou até a acionar circuit breaker por causa da alta muito acelerada. Em 13 de agosto, durante o pregão, chegou a subir mais de 4%: a Samsung Electronics subiu mais de 4%, e a SK hynix, mais de 7%. As duas gigantes sustentaram o mercado acionário de Seul como se o carregassem nos ombros.
Essa alta não foi “apenas” um movimento sem fundamento. O fundo soberano de Singapura, Temasek, disse que pretende investir diretamente na Samsung e na SK hynix. O motivo: “os chips de memória no supply chain da IA ainda estão subavaliados”. É a primeira vez que ele entra diretamente para comprar ações sul-coreanas. A SK hynix ainda está preparando um plano de retorno aos acionistas de cerca de 100 trilhões de won; a Samsung provavelmente seguirá. As duas juntas podem ultrapassar 200 trilhões de won — o que seria quase 7 vezes o salto de 14,3 trilhões de won do ano passado. Quem segurou antigas ações atravessando o fundo do ciclo agora, desta vez, parece ter esperado até a virada.
No dia 13 de agosto, o capital estrangeiro comprou líquido cerca de 2,66 trilhões de won, enquanto as pessoas físicas venderam líquido cerca de 2,69 trilhões de won. De um lado, quem comprava estava “correndo para pegar”; do outro, havia quem já quisesse “realizar os ganhos”. O JPMorgan ajustou para cima as previsões do mercado de memória de 2026 a 2028 em 4% a 8%. Um executivo da Micron disse que, em 2027, a oferta e a demanda estarão ainda mais apertadas do que neste ano: o que aperta o gargalo é o próprio DRAM — e não energia nem instalações. Mas, por mais “barato” que fique um P/L prospectivo de 3,6 vezes, ainda há quem sinta que deveria ter saído.
A característica cíclica dos chips de memória não desapareceu; ela apenas foi temporariamente encoberta pela demanda da IA. O capital estrangeiro que precisava correr já está correndo; quem tinha que realizar ganhos já realizou. Agora, é ver se os relatórios da Samsung e da SK hynix conseguirão materializar essa alta. $SKHY
#Samsung SK hynix na liderança do mercado acionário de Seul