O banco de investimentos de Wall Street Goldman Sachs anunciou na quarta-feira que pretende investir US$ 2,25 bilhões para adquirir a Neos Investments, uma emissora de ETFs. A medida deve incluir três ETFs de opções de Bitcoin e Ethereum no portfólio de gestão de ativos da empresa, além de colocar esse gigante de Wall Street diretamente em confronto com a BlackRock no disputado mercado de ETFs de criptomoedas.
De acordo com o acordo entre as partes, a Goldman Sachs adquirirá a Neos por meio de uma oferta em dinheiro e ações no valor máximo de US$ 2,25 bilhões; o valor exato dependerá do desempenho operacional futuro e dos compromissos de prestação de serviços. A transação ainda precisa obter aprovações regulatórias e cumprir outras condições do negócio, com previsão de conclusão na primeira temporada de 2027.
Após a conclusão desta aquisição, os 3 principais produtos de criptomoedas da Neos — “Neos Bitcoin High Yield ETF (BTCI)”, “Boosted Bitcoin High Yield ETF (XBCI)” e “Ethereum High Yield ETF (NEHI)” — serão integralmente incorporados ao Goldman Sachs Asset Management.
A Neos foi fundada em 2022. Atualmente, administra 19 ETFs de renda com foco em estratégias de opções, com um total de ativos sob gestão superior a US$ 30 bilhões. Esses produtos geram receita mensal por meio do trading de opções e, ao mesmo tempo, oferecem exposição de mercado a ativos como índices acionários, bitcoin, ether e ouro.
O presidente do conselho e CEO do Goldman Sachs, David Solomon, afirmou que, à medida que a demanda dos investidores por ETFs ativos continua a crescer, a rigorosa estratégia de investimento da Neos, em conjunto com as estratégias existentes do Goldman Sachs — como seus Buffer (buffer), gestão de retorno-alvo e estratégias de rendimento — criará um efeito complementar excepcional.
Vale ressaltar que esses 3 fundos de criptomoedas não investem “diretamente” em bitcoin ou em ether à vista; em vez disso, eles usam ETPs vinculados a esses ativos, combinados com estratégias de opções, para criar uma receita mensal estável.
Por exemplo, o BTCI, listado em outubro de 2024: até esta quarta-feira, o valor patrimonial líquido deste fundo já ultrapassou a marca de US$ 1 bilhão. Além disso, o XBCI, lançado em fevereiro deste ano, tem atualmente valor patrimonial líquido de cerca de US$ 111 milhões; e o fundo de ether NEHI, lançado em dezembro de 2025, também já ultrapassou US$ 77 milhões em valor patrimonial líquido.
O analista sênior de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, apontou na rede social X que essa negociação talvez seja justamente o verdadeiro motivo de o Goldman Sachs ainda não ter lançado o “Bitcoin Premium Income ETF” que havia solicitado em abril deste ano.
Ele analisou ainda que, ao absorver diretamente o BTCI sob a Neos, o Goldman Sachs poderá “ganhar na curva”, enfrentando de forma direta o conglomerado de gestão de ativos BlackRock com seu produto de mesma natureza, o “iShares Bitcoin Premium Income ETF (código: BITA)”. O BITA da BlackRock começou a ser listado neste ano em junho, e seu valor patrimonial líquido é atualmente de apenas cerca de US$ 59 milhões, ficando atrás do porte do BTCI.
Quanto a saber se o plano original de ETF de bitcoin mudou, o Goldman Sachs não respondeu com muitos detalhes. Na verdade, o Goldman Sachs acabou de desembolsar cerca de US$ 2 bilhões em abril deste ano para concluir a aquisição da Innovator Capital Management. A empresa também se dedica a usar opções para controlar o risco de baixa e oferece produtos de ETF com receita estável e possíveis ganhos de capital. Com isso, fica claro que o Goldman Sachs está expandindo ativamente seu portfólio de ETFs de derivativos.
De acordo com dados citados pelo Goldman Sachs a partir da Morningstar, a categoria de “ETFs com rendimento via derivativos” já ampliou seu tamanho para cerca de US$ 180 bilhões no setor inteiro de gestão de ativos; desde 2021, a taxa de crescimento anual composta ultrapassou impressionantes 70%.
Em 30 de junho deste ano, o total de ativos sob gestão das três partes — Goldman Sachs, Innovator e Neos — na plataforma global de ETFs já ultrapassou US$ 130 bilhões. O Goldman Sachs estima que, após a integração das três frentes de negócios, o tamanho dos ETFs ativos sob sua gestão chegará a US$ 80 bilhões, colocando-o de uma vez no posto de 8º maior emissor global de ETFs ativos.
No remanejamento de pessoal, após a conclusão da operação, os cofundadores da Neos, Troy Cates e Garrett Paolella, irão se juntar oficialmente à equipe de Asset Management do Goldman Sachs na condição de sócios. Outros funcionários da Neos, incluindo os da equipe de investimentos e de atendimento ao cliente, também devem ser totalmente incorporados ao ecossistema do Goldman Sachs.
"Goldman Sachs compra Neos por US$ 2,25 bilhões: 3 ETFs de renda em bitcoin e ether entram para o grupo" — este artigo foi publicado originalmente em (BlockBeats).