1️⃣ A festa volta às ações de tecnologia dos EUA: a “fé na capacidade de computação” de IA é validada pelos resultados
O mercado se aproxima de novas máximas históricas: impulsionado por dois fatores positivos — a força dos resultados das empresas de tecnologia e as expectativas de arrefecimento da inflação — o índice S&P 500 subiu 0,3%; o Nasdaq Composite também teve um desempenho notável.
Ações ligadas à infraestrutura de computação dispararam: antes, o mercado estava preocupado com retornos insuficientes dos investimentos em IA, mas os relatórios mais recentes dissiparam parte das dúvidas. A receita por ação do trimestre divulgada pela Super Micro Computer (Super Micro Computer) superou a expectativa dos analistas em 84%, enquanto o preço das ações disparou 14% no mesmo dia, variando entre 14% e 19%.
Demanda por computação em nuvem acelera: a CoreWeave, que fornece capacidade de computação em nuvem de IA para clientes, e também a gigante de chips Nvidia, tiveram uma forte recuperação. A adoção de tecnologias de IA pelas empresas está ganhando ritmo.
2️⃣ Queda nos dados de inflação e tendências ocultas de energia sob o conflito EUA-Irã
Pressão inflacionária levemente em queda: o CPI dos EUA de julho mostrou que os preços ao consumidor, incluindo gasolina e itens de mercearia, subiram 3,4% na comparação anual. Em relação aos 3,5% de junho, houve recuo. Essa desaceleração abre espaço para o Fed adiar uma nova alta de juros.
Disputa sobre cortes de juros: atualmente, a expectativa do mercado para a alta de juros do Fed em setembro caiu para cerca de 38% a 40%. Como os dados recentes de emprego nos EUA (nonfarm payrolls) diminuíram inesperadamente em 23 mil pessoas, o mercado entende que o arrefecimento da economia está limitando as ações mais hawkish do Fed.
Riscos geopolíticos no mercado de petróleo: embora as rentabilidades dos Treasuries dos EUA tenham recuado, o mercado de commodities continua altamente sensível. Devido à influência contínua do conflito entre os EUA e o Irã, os preços internacionais do petróleo têm oscilado fortemente; recentemente, o preço do Brent vem flutuando na faixa de 83 a 88 dólares. Esse conflito geopolítico não apenas eleva diretamente os preços da energia, como também impõe um teste severo à cadeia global de suprimentos e às expectativas de inflação de longo prazo.
3️⃣ Observações técnicas do mercado A-shares: a oscilação e as oportunidades do índice SSE Composite
Movimentos atípicos de liquidez: recentemente, o volume de negociações do índice SSE Composite (Shanghai Composite) aumentou significativamente, o que pode ser impulsionado por notícias do cenário macroeconômico e fundamentos.
Níveis de suporte e resistência: sob a ótica dos padrões técnicos, o índice SSE Composite atualmente caiu abaixo da banda inferior do canal de alta de médio e longo prazo, sugerindo que a tendência de alta pode desacelerar ou entrar em uma fase de consolidação lateral. No momento, o suporte de queda está perto de 3810 pontos, enquanto a resistência técnica acima fica em torno de 4040 pontos.
💡 Insight do mercado e reflexão lógica
Por trás da aparência de uma escalada forte na seção de IA, precisamos estar atentos aos riscos potenciais da conjuntura macro e dos fundamentos. Embora os dados de inflação, à primeira vista, tenham recuado ligeiramente de 3,5% para 3,4%, enquanto o conflito geopolítico EUA-Irã continuar pressionando o lado da oferta de petróleo, os custos de energia altos podem a qualquer momento desencadear uma segunda alta da inflação. Neste momento, devemos aproveitar as oportunidades nas trilhas de crescimento com alta previsibilidade, mas também manter uma reverência adequada aos riscos macro de natureza cíclica; não permita que o otimismo local encubra as “zonas cegas” do raciocínio da lógica geral.#美国7月CPI与PPI数据本周出炉 #Shein据报最早8月20日启动港股IPO认购