O KOSPI da Coreia do Sul acabou de disparar 3,5% para a máxima em três semanas e agora está quase 30% acima do seu brutal tombo de julho, quando caiu abaixo de 5.300.
A Samsung subiu 40% em relação às mínimas. A SK Hynix, 30%. O rali é real, mas aqui está o contexto que a maioria das pessoas deixa passar:
Antes do crash, o KOSPI tinha triplicado desde abril, atingindo uma máxima histórica de 9.100 em junho. Depois, ele despencou mais de 40% à medida que as chamadas de margem e ETFs alavancados 2x se evaporaram, destruindo US$ 2 trilhões em valor de mercado. Os ativos de ETFs alavancados caíram de US$ 53 bilhões para US$ 25 bilhões. A euforia foi apagada.
Agora, o dinheiro estrangeiro está voltando. Fundos globais compraram US$ 2 bilhões em ações do KOSPI na quarta-feira, enquanto o varejo vendeu. Isso normalmente é um sinal saudável. Dados de inflação dos EUA estáveis e fortes resultados de tecnologia reacenderam a confiança na demanda por IA. Some-se a isso rumores de que a Temasek de Singapura talvez esteja investindo na Samsung e na SK Hynix, além de a Coreia estar acelerando aprovações de megaexemplos (megaprojetos) de semicondutores.
Mas aqui está a pegadinha: Samsung e SK Hynix ainda respondem por mais de 55% do KOSPI. O índice inteiro é uma aposta alavancada no gasto global com IA. Se a demanda por IA vacilar ou se os preços dos chips arrefecerem, este rali desaparece rápido.
A recuperação do KOSPI é impressionante, mas não é diversificada. É uma operação concentrada em dois nomes e um único tema. Negocie de acordo.
A Samsung subiu 40% em relação às mínimas. A SK Hynix, 30%. O rali é real, mas aqui está o contexto que a maioria das pessoas deixa passar:
Antes do crash, o KOSPI tinha triplicado desde abril, atingindo uma máxima histórica de 9.100 em junho. Depois, ele despencou mais de 40% à medida que as chamadas de margem e ETFs alavancados 2x se evaporaram, destruindo US$ 2 trilhões em valor de mercado. Os ativos de ETFs alavancados caíram de US$ 53 bilhões para US$ 25 bilhões. A euforia foi apagada.
Agora, o dinheiro estrangeiro está voltando. Fundos globais compraram US$ 2 bilhões em ações do KOSPI na quarta-feira, enquanto o varejo vendeu. Isso normalmente é um sinal saudável. Dados de inflação dos EUA estáveis e fortes resultados de tecnologia reacenderam a confiança na demanda por IA. Some-se a isso rumores de que a Temasek de Singapura talvez esteja investindo na Samsung e na SK Hynix, além de a Coreia estar acelerando aprovações de megaexemplos (megaprojetos) de semicondutores.
Mas aqui está a pegadinha: Samsung e SK Hynix ainda respondem por mais de 55% do KOSPI. O índice inteiro é uma aposta alavancada no gasto global com IA. Se a demanda por IA vacilar ou se os preços dos chips arrefecerem, este rali desaparece rápido.
A recuperação do KOSPI é impressionante, mas não é diversificada. É uma operação concentrada em dois nomes e um único tema. Negocie de acordo.