A JPMorgan acabou de atualizar sua perspectiva de oferta e demanda de HBM até 2028. A conclusão? Vai ficar mais apertado do que eles pensavam em maio.
A escassez de HBM não vai aliviar tão cedo. Se algo, a demanda está acelerando mais rápido do que a oferta consegue acompanhar. Isso importa para quem acompanha a expansão da infraestrutura de IA — a memória é o gargalo, e está piorando antes de melhorar.
Fique de olho em $MU e no setor mais amplo de memórias. Quando a oferta não consegue acompanhar a demanda por tanto tempo, o poder de precificação permanece com os fabricantes. É esse o cenário.
2028 ainda parece restrito. Planeje de acordo.
A escassez de HBM não vai aliviar tão cedo. Se algo, a demanda está acelerando mais rápido do que a oferta consegue acompanhar. Isso importa para quem acompanha a expansão da infraestrutura de IA — a memória é o gargalo, e está piorando antes de melhorar.
Fique de olho em $MU e no setor mais amplo de memórias. Quando a oferta não consegue acompanhar a demanda por tanto tempo, o poder de precificação permanece com os fabricantes. É esse o cenário.
2028 ainda parece restrito. Planeje de acordo.