O Banco de Inglaterra, por meio do Digital Pound Lab, testa se moedas estáveis e a libra britânica digital potencialmente podem operar em um único fluxo de pagamentos para transações transfronteiriças, no âmbito de um experimento focado em financiamento do comércio.
De acordo com um anúncio das empresas participantes, o teste inclui NOBO Finance e Dun & Bradstreet e Polygon Labs. Nesse cenário, o exportador recebe um pagamento antecipado por meio de um fluxo baseado em moeda estável, enquanto o importador no Reino Unido conclui a liquidação usando libras digitais simuladas.
A ideia central aqui não é testar um produto comercial pronto, mas avaliar como coordenar múltiplas camadas de pagamento e liquidação dentro do próprio processo. Esse tipo de experimento é importante porque o financiamento do comércio internacional frequentemente envolve vários participantes, documentação e períodos de espera que podem se estender por dias antes de o pagamento ser concluído após o embarque das mercadorias.
As partes envolvidas dizem que o objetivo é reduzir os atrasos na liquidação e as restrições de financiamento enfrentadas por pequenas e médias empresas que atuam no comércio transfronteiriço. Quanto mais tempo o exportador precisa esperar para receber seu dinheiro, mais tempo o capital de giro fica imobilizado, tornando o acesso ao financiamento do comércio ainda mais crucial para esse grupo de empresas.
Além do fluxo de pagamento em si, o projeto inclui um fluxo de trabalho separado para criar registros de crédito reutilizáveis para pequenas empresas, ao integrar dados de transações, informações de open finance e dados de risco comercial da Dun & Bradstreet. A Polygon fornece a infraestrutura de contratos inteligentes para essa parte do experimento.
É importante destacar que o Digital Pound Lab não utiliza clientes reais nem dinheiro real, e que o Banco da Inglaterra ainda não se comprometeu a emitir uma libra digital. O banco já explicou que os testes conduzidos pelos participantes dentro do laboratório não devem ser vistos como um indicativo de política futura do banco, nem como endosso às empresas participantes ou aos seus produtos.
O experimento ocorre quando as autoridades reguladoras no Reino Unido trabalham no desenvolvimento de regras específicas para stablecoins, em paralelo com a atualização da infraestrutura financeira tradicional, em preparação para uma transição mais ampla para ativos tokenizados.
Em junho, o Banco da Inglaterra publicou uma minuta de regras para stablecoins lastreadas na libra esterlina, que pode ser de importância sistêmica para o sistema financeiro britânico. A minuta propõe permitir que os emissores mantenham até 70% de suas reservas em títulos do governo que geram juros, com um teto de emissão temporário de 40 bilhões de libras esterlinas por stablecoin sistêmica, em vez das restrições anteriores sugeridas para as detenções de indivíduos e empresas.
O banco pretende concluir as regras até o fim de 2026, preparando o terreno para um lançamento planejado em 2027. Já as stablecoins consideradas sistêmicas — ou seja, aquelas cujo uso pode ameaçar a estabilidade financeira no Reino Unido — ficarão sob o arcabouço regulatório do Banco da Inglaterra, enquanto as stablecoins não sistêmicas ficarão sob a supervisão da Financial Conduct Authority.
Em paralelo, o banco trabalha na atualização dos sistemas tradicionais de pagamento. Em maio, propôs mover os sistemas RTGS e CHAPS para uma operação quase contínua 24 horas por dia, incluindo fins de semana e horários diários estendidos, apoiando pagamentos transfronteiriços e novos modelos de liquidação à medida que a tokenização evolui.
Além disso, em julho, o banco aprovou a operação da plataforma HSBC Orion dentro do Digital Securities Sandbox no Reino Unido, onde se espera que ela apoie a emissão de títulos digitais, incluindo a ferramenta Digital Gilt Instrument planejada no país.
Em suma, o experimento reflete uma tentativa prática de entender como a libra digital e as stablecoins podem se integrar em um único fluxo de pagamento — e se essa integração pode abrir caminho para liquidações mais rápidas e flexíveis no comércio internacional no futuro.