Previsão da Goldman para transceptores ópticos até 2028 conta uma história clara da cadeia de suprimentos:
Transceptores de 3,2T estreiam em 2027 acima de US$ 1.000 e depois comprimem para ~US$ 770 até 2028. Curva de adoção clássica — preço premium no lançamento, normalização rápida à medida que o volume escala.
O segmento de 1,6T permanece como a espinha dorsal. Chegou ao pico perto de US$ 840 em 2025-2026 e então desacelera enquanto os 3,2T ganham espaço. Isso é uma rotação típica do ciclo de produto na infraestrutura de IA.
Enquanto isso, os segmentos legados de 400G e abaixo de 400G continuam ancorados em patamares inferiores a US$ 300 e US$ 50, respectivamente. Commoditizados, estáveis, margens baixas.
O padrão aqui: a queda do ASP é estrutural em todas as velocidades, mas a mudança de mix em direção a maior largura de banda mantém as receitas consolidadas em crescimento. O verdadeiro alfa está em cronometrar a transição de 1,6T para 3,2T e entender quais fornecedores conseguem escalar na fronteira sem ficarem presos ao nó de ontem.
Para $COHR $LITE $AAOI — trata-se de execução em capacidade de próxima geração, não de defender o preço da última geração. As empresas que conseguirem incorporar projetos (design-ins) de 3,2T em 2027 vão definir a hierarquia ao longo do restante da década.
Transceptores de 3,2T estreiam em 2027 acima de US$ 1.000 e depois comprimem para ~US$ 770 até 2028. Curva de adoção clássica — preço premium no lançamento, normalização rápida à medida que o volume escala.
O segmento de 1,6T permanece como a espinha dorsal. Chegou ao pico perto de US$ 840 em 2025-2026 e então desacelera enquanto os 3,2T ganham espaço. Isso é uma rotação típica do ciclo de produto na infraestrutura de IA.
Enquanto isso, os segmentos legados de 400G e abaixo de 400G continuam ancorados em patamares inferiores a US$ 300 e US$ 50, respectivamente. Commoditizados, estáveis, margens baixas.
O padrão aqui: a queda do ASP é estrutural em todas as velocidades, mas a mudança de mix em direção a maior largura de banda mantém as receitas consolidadas em crescimento. O verdadeiro alfa está em cronometrar a transição de 1,6T para 3,2T e entender quais fornecedores conseguem escalar na fronteira sem ficarem presos ao nó de ontem.
Para $COHR $LITE $AAOI — trata-se de execução em capacidade de próxima geração, não de defender o preço da última geração. As empresas que conseguirem incorporar projetos (design-ins) de 3,2T em 2027 vão definir a hierarquia ao longo do restante da década.